Guld faller när dollarstyrkan tilltar

Viktiga punkter

• XAU/USD (guldpriset i amerikanska dollar) handlades till 4 392,01, ned 63,98 eller 1,4%, efter att ha nått dagens lägsta 4 366,34.
• Spotguld (direktpris för omedelbar affär) föll 1,5% till 4 388,76 dollar per uns (troy ounce) vid 07.40 GMT, efter att ha varit på den lägsta nivån sedan 26 mars.
• Amerikanska guldfutures (terminskontrakt) med leverans i juni backade 1,4% till 4 386 dollar.
• Oljepriserna steg över 3% efter att Irans revolutionsgarde uppgett att de riktat in sig på en amerikansk flygbas som svar på nya amerikanska attacker.

Guld föll till den lägsta nivån på två månader på torsdagen när nya amerikanska attacker mot Iran stärkte dollarn, lyfte oljepriset och ökade oron för inflation (stigande priser). XAU/USD handlades till 4 392,01, ned 63,98 eller 1,4%, vid 05/28 11:08:16 GMT+3. Dagens högsta var 4 466,98 och lägsta 4 366,34. Öppning: 4 457,39. Föregående stängning: 4 455,99.

Spotguld var ned 1,5% till 4 388,76 dollar per uns vid 07.40 GMT, efter att tidigare ha fallit till den svagaste nivån sedan 26 mars. Amerikanska guldfutures med leverans i juni sjönk 1,4% till 4 386 dollar. Dollarn steg till den starkaste nivån på en vecka, vilket gör guld prissatt i dollar dyrare för köpare med andra valutor.

Rörelsen visar att guld pressas av två krafter. Krigsrisk kan öka efterfrågan på en ”trygg hamn” (tillgång som ofta köps i orostider), men en starkare dollar och förväntningar om högre räntor väger tyngre just nu.

Attacker mellan USA och Iran ökar inflationsoron

Den senaste pressen kom efter att USA:s militär genomförde nya attacker i Iran. En amerikansk tjänsteman uppgav att målet var en militär anläggning som bedömdes hota amerikanska styrkor och kommersiell sjöfart i Hormuzsundet (en viktig smal farled för oljetransporter).

Attacken kom timmar efter att Trump avfärdat en iransk uppgift om en överenskommelse som skulle återställa trafiken genom farleden.

Irans revolutionsgarde uppgav därefter att de riktat in sig på en amerikansk flygbas som svar. Oljepriserna steg över 3% efter vedergällningen, vilket ökade oron för att högre energikostnader kan driva upp inflationen igen.

Det är kärnproblemet för guld. Högre oljepris kan höja kostnader för transporter, frakt, produktion och hushåll. Guld ses ofta som ett skydd mot inflation, men om inflationen tvingar centralbanker att hålla räntorna höga längre blir guld mindre attraktivt eftersom det inte ger någon löpande avkastning (ingen ränta).

Fed-ledamöter håller liv i risken för räntehöjning

Federal Reserve-ledamoten Lisa Cook sade på onsdagen att centralbanken bör låta de korta räntorna ligga stilla tills vidare. Hon sade också att hon är beredd att höja räntan om det behövs, eftersom tullar, kriget kring Iran och ökade investeringar kopplade till AI (artificiell intelligens) kan driva upp priserna.

Beskedet gör att marknaden förblir försiktig. Nu krävs tydliga tecken på att inflationen bromsar innan guld kan stabiliseras. USA:s PCE-statistik (”Personal Consumption Expenditures”, ett inflationsmått som Fed följer nära) senare under dagen blir nästa viktiga test för ränteutsikterna.

En svagare PCE-siffra kan dämpa rädslan för räntehöjningar och hjälpa guld att stabiliseras. En högre siffra kan stärka dollarn, lyfta marknadsräntor (avkastning) och fortsätta pressa XAU/USD.

Teknisk analys

Guld fortsatte ned och föll mot området kring 4 390 när en starkare dollar och lägre efterfrågan på ”trygg hamn” fortsatte att tynga priset.

• Nuvarande pris: 4 392
• MA5: 4 486 (glidande medelvärde för 5 perioder, ett genomsnitt som jämnar ut prisrörelser)
• MA10: 4 510 (glidande medelvärde för 10 perioder)
• MA20: 4 584 (glidande medelvärde för 20 perioder)

Det tekniska läget har försämrats tydligt, och priset handlas nu under alla viktiga kortsiktiga glidande medelvärden. MA5 och MA10 pekar ned, vilket bekräftar fallande momentum (kraften i nedgången) efter flera misslyckade försök nära motståndet vid 4 600 (en nivå där säljare ofta kommer in).

En starkare dollar och stabilare amerikanska statsobligationsräntor (”Treasury yields”, alltså avkastningen på amerikanska statspapper) har tyngt guldet. Samtidigt har bättre börshumör minskat behovet av defensiva placeringar.

Närmaste stöd (nivå där köpare ofta kliver in) ligger vid 4 350, följt av marslägsta kring 4 100. På uppsidan har motståndet flyttats ned mot 4 500–4 550.

Om guldet inte tar sig över MA10 och håller sig över motståndet är den kortsiktiga bilden fortsatt negativ.

Gå med i vårt kommande webbinarium och lär dig handla med candlestick-mönster (prisstaplar som visar öppning, högsta, lägsta och stängning) med tydliga signaler och bekräftelse från marknaden.

Försiktig prognos

Guld kan fortsätta vara pressat så länge priset ligger under 4 510,65 och 4 584,29. Ett fall under 4 366,34 kan öppna för en djupare nedgång mot 4 098,79, särskilt om oljan håller sig stark och dollarn fortsätter upp.

En återhämtning över 4 584,29 kan tyda på att köpare kommer tillbaka och göra 4 848,65 aktuellt igen. För en tydligare uppgång krävs att tre saker sammanfaller: att spänningarna mellan USA och Iran minskar, att oljan tappar den senaste uppgången på 3% och att PCE-statistiken minskar risken för ännu en räntehöjning från Fed.

Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto