Nikkei återhämtar sig när Nvidia lyfter tekniksektorn

Viktiga punkter

• Nikkei 225 handlades till 63 233,70, upp 1 161,06 eller 1,87%, efter att ha nått dagshögsta 63 446,70.
• Japans Nikkei steg 2,8%, strax under en ny rekordnivå, medan Taiwans börs steg 2,3%.
• MSCI:s breda Asien–Stillahavsindex exklusive Japan steg 0,8%, medan amerikanska aktieterminer (förhandspriser på börsen) ökade 0,36% och europeiska terminskontrakt steg 1%.
• Brentolja steg 1,9% till 104,56 dollar per fat, men låg fortfarande på väg mot en nedgång på 6% för veckan, medan WTI (amerikansk råolja) steg 1,35% till 97,64 dollar.

Asiatiska aktier steg på fredagen, med stöd av Nvidias kvartalsrapport och försiktiga förhoppningar om framsteg i samtal mellan USA och Iran. Nikkei ledde uppgången och klättrade 2,8%, nära en ny rekordnivå. Taiwan steg 2,3%. MSCI:s breda Asien–Stillahavsindex exklusive Japan ökade 0,8% och pekade mot en mindre veckouppgång.

I diagrammet handlades Nikkei 225 till 63 233,70, upp 1 161,06 eller 1,87%, klockan 05/22 08:59:50 GMT+3. Dagshögsta var 63 446,70, lägsta 62 033,20, öppning 62 033,20 och föregående stängning 62 072,64.

Uppgången är en tydlig vändning efter den tidigare nedgången som drevs av teknikaktier. Inför Nvidias rapport minskade många risken i portföljerna, men chipbolagets resultat stärkte tron på AI-temat (investeringar kopplade till artificiell intelligens). Även amerikanska terminskontrakt steg 0,36% och europeiska 1%, vilket signalerar en starkare global börsstart.

Nvidias rapport stärker tron på teknik

Nvidias resultat förbättrade stämningsläget i marknader kopplade till AI. Rapporten avslutade en rad starka rapporter från stora teknikbolag och fick investerare att återvända till chipaktier, bolag som säljer utrustning för chipfabriker samt företag som bygger AI-infrastruktur, som datacenter.

Det gynnar Nikkei eftersom indexet har stor andel tillväxt- och teknikbolag (bolag där värderingen bygger på förväntad framtida tillväxt). När AI-temat stärks får japanska bolag inom chiputrustning, elektronik, automation och leverantörer till datacenter ofta stöd.

Nästa test är om uppgången håller i sig. En dags rekyl upp kan lyfta humöret, men varaktiga uppgångar kräver att marknaden fortsätter tro att AI-investeringar kan väga upp högre räntor globalt och dyrare energi. Just nu har Nvidia bidragit till att stabilisera den viktigaste delen av börsberättelsen.

Iran-samtal håller fokus på olja och räntor

Uppgången påverkas fortfarande av geopolitisk risk (risk kopplad till konflikter och politik). USA:s utrikesminister Marco Rubio sade att det finns vissa positiva tecken i samtal om att avsluta USA:s och Israels krig mot Iran, som pågått i nära tre månader. Men oenighet kvarstår om Teherans lager av uran (kärnbränsle) och kontrollen över Hormuzsundet.

Hormuzsundet är den viktigaste makrorisken just nu (en bred kraft som påverkar hela ekonomin). Att sundet nästan stängts har drivit upp oljepriserna och påverkat ränteförväntningarna, eftersom dyrare energi kan öka inflationen (prisökningstakten i ekonomin). Brentolja steg 1,9% till 104,56 dollar per fat, men pekade ändå mot en nedgång på 6% för veckan. Amerikanska WTI steg 1,35% till 97,64 dollar.

Den här volatiliteten (stora, snabba prisrörelser) gör aktiehandlare försiktiga. Ett genombrott i fredssamtalen kan sänka oljepriset, minska inflationstrycket och stötta aktier. Om samtalen bryter samman kan oljan stiga igen och öka riskaversionen (viljan att undvika risk), särskilt i länder som importerar energi, som Japan.

Japansk inflation försvårar BoJ:s vägval

Japans kärninflation (KPI rensat för vissa mer svängiga priser) sjönk i april till den lägsta nivån på fyra år, vilket gör nästa steg från Bank of Japan, BoJ, mer osäkert. Kärn-KPI steg 1,4% i årstakt, ned från 1,8% i mars och under marknadens prognos på 1,7%. Bränslesubventioner och ett fall på 10,6% i utbildningsavgifter drog ned inflationen.

Men bilden är inte entydigt svag. Ett BoJ-mått som tar bort färsk mat och bränsle steg 1,9% i april, och analytiker räknar med att högre energikostnader till följd av konflikten i Mellanöstern kan driva upp inflationen igen. BoJ-chefen Kazuo Ueda väntas tala den 3 juni, inför räntebeskedet 15–16 juni.

Det lämnar BoJ med ett smalt handlingsutrymme. Starkare BNP (bruttonationalprodukt, värdet av vad ekonomin producerar) än väntat i första kvartalet och robust export i april talar för en räntehöjning. Lägre kärninflation ger samtidigt möjlighet att avvakta. Oljepris, yen och lönestatistik blir avgörande fram till junimötet.

Teknisk analys

Nikkei 225 har studsat kraftigt till runt 63 234 och tagit tillbaka nästan hela förra veckans nedgång, samtidigt som indexet närmar sig den senaste toppen vid 63 817. Hastigheten i återhämtningen pekar på att köparna fortfarande styr den bredare upptrenden, med starkt intresse för att köpa vid nedgångar i japanska aktier.

Tekniskt har den positiva strukturen kommit tillbaka:

• MA5: 61 709 (glidande medelvärde, snittpris för de senaste 5 dagarna)
• MA10: 62 214 (glidande medelvärde, snittpris för de senaste 10 dagarna)
• MA20: 61 347 (glidande medelvärde, snittpris för de senaste 20 dagarna)

Kursen ligger åter tydligt över alla tre glidande medelvärden, och de kortare medelvärdena pekar uppåt. Det signalerar fortsatt fart i uppgången, snarare än enbart en tillfällig återgång mot ett genomsnitt.

Den senaste dagsrörelsen har också viktiga signaler. Köparna försvarade området kring 60 900–61 300 och drev sedan index snabbt högre med ökande köptryck. Det talar för att den senaste nedgången främst var en korrigering (en tillfällig nedgång i en upptrend), inte starten på en större vändning ned.

Viktiga nivåer att bevaka:

• Närmsta motstånd: 63 800 (nivå där uppgång ofta bromsar)
• Större motstånd: 64 900 → 65 000
• Stöd: 62 200 → 61 300 (nivå där fall ofta bromsar)
• Större stöd: 60 900 → 58 400

Toppen vid 63 817 är den avgörande nivån för ett utbrott. En tydlig daglig stängning över området kan öppna för en rörelse mot den psykologiskt viktiga nivån 65 000, särskilt om börshumöret globalt förblir stabilt.

På makrosidan gynnas Nikkei fortsatt av flera starka drivkrafter:

• Svag yen som stödjer exportbolag (svag valuta gör varor billigare utomlands)
• Stark global efterfrågan på AI och halvledare (chip)
• Kapitalinflöden från utländska institutioner (stora investerare som pensionsfonder)
• Bättre bolagsstyrning (hur företag leds och kontrolleras) och högre förväntningar på utdelningar och återköp

Återhämtningen i chiprelaterade aktier har gett särskilt stöd. Japanska teknik- och industribolag är nära kopplade till AI-investeringar, bland annat via utrustning för chipproduktion och leverantörsled.

Sett till momentum (styrkan i prisrörelsen) ser Nikkei ut att gå in i ett nytt försök till utbrott snarare än att tappa kraft. Sedan början av april har index gjort en serie högre bottnar och återkommande testat motståndszonen.

Försiktig prognos

Nikkei 225 behåller en positiv kortsiktig bias (tendens) så länge index håller sig över 62 214,39 och 61 709,37. Ett brott över 63 817,47 kan stödja en rörelse mot 64 942,66, särskilt om Nvidia-driven AI-styrka håller i sig och samtalen mellan USA och Iran minskar svängningarna i oljepriset.

Ett fall under 61 347,11 skulle försvaga återhämtningen och signalera att marknaden säljer in den senaste teknikdrivna uppgången. För den tydligaste uppsidan krävs att tre faktorer samverkar: att AI-relaterade rapporter fortsätter vara starka, att Brent håller sig under tidigare stressnivåer trots handel kring 104,56 dollar, och att USD/JPY undviker en oordnad rörelse över 160 (snabb, ryckig försvagning av yenen).

Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto