Nasdaq visade uppgångar i förhandeln och under sessionen, främst på uppsidan. S&P 500 stod för större delen av gårdagens uppgångar på nedsidan.
Volatilitet (stora och snabba kursrörelser) väntas i dag inför flera kommande katalysatorer (händelser som kan driva marknaden). Det kan finnas ett uppåttryck på marknaden inför dessa händelser.
Kortsiktig konsolidering i marknaden
En konsolideringsfas (sidledes handel inom ett intervall) väntas på kort sikt. Obligationsräntor stiger, med större uppgångar längre ut på räntekurvan (räntor för längre löptider).
När marknaden tydligt är splittrad mellan styrka i tech och svaghet i övrigt väntas volatiliteten öka. Cboe Volatility Index (VIX), ett index som mäter förväntade svängningar i S&P 500 via optionspriser, har efter att ha legat lågt i månader stängt över 17, vilket signalerar ökad oro. Det talar för att handlare kan överväga att köpa optioner. Ett exempel är en straddle (köp av både köpoption och säljoption med samma lösenpris och löptid) på SPX (S&P 500-indexet), för att kunna tjäna på en större rörelse åt något håll de närmaste veckorna.
Den viktigaste drivkraften är den fortsatta uppgången i obligationsräntor, som skapar oro. Den amerikanska tioårsräntan närmar sig 4,8 procent, en nivå som pressar aktievärderingar, särskilt i räntekänsliga sektorer (bolag där vinster och värderingar påverkas mycket av ränteläget). Det påminner om den snabba nedgången i tech under delar av 2025 när räntorna steg på liknande sätt, en tydlig motvind för marknaden.
Det här läget stödjer den senaste divergensen (att index utvecklas olika): Nasdaq 100 är upp nära 4 procent i kvartalet medan S&P 500 är oförändrat. En möjlig strategi är en “pairs trade” (parhandel: lång en tillgång och kort en annan för att utnyttja skillnader) via terminskontrakt: gå lång Nasdaq 100-kontrakt och samtidigt korta E-mini S&P 500-kontrakt (mindre standardiserade terminskontrakt på S&P 500). Tanken är att dra nytta av att ett fåtal mycket stora techbolag fortsätter utvecklas bättre än resten av marknaden.
Optionsstrategier för en hackig marknad
Trots varningar om ett utbrott (att kursen bryter upp eller ned ur ett intervall) kan marknaden gå in i en period med hackig, intervallbunden handel när motstridiga signaler ska smältas. Den senaste KPI-rapporten visar att kärninflationen (inflation exklusive energi och livsmedel) ligger kvar på 3,5 procent, vilket ger Federal Reserve begränsat utrymme att agera. För handlare som väntar sidledes rörelser kan försäljning av premie (att sälja optioner och få betalt) via strategier som en iron condor (kombination av såld köp- och säljoption med skyddande köp längre bort) ge löpande intäkter när marknaden saknar tydlig riktning.
