Utbudsrisker i fokus
Reuters uppgav att Irak, Opec:s (oljekartellens) näst största producent, har minskat produktionen med nära 1,5 miljoner fat per dag på grund av begränsad lagringskapacitet och stoppade exporter. Enligt uppgifter kan Irak tvingas stänga ned upp till 3 miljoner fat per dag inom dagar om flödena inte kommer igång igen. Data från MarineTraffic visade att minst 200 fartyg, inklusive tankfartyg för olja och LNG (flytande naturgas), låg ankrade utanför Irak, Saudiarabien och Qatar. UKMTO (brittisk sjöfartsmyndighet för riskinformation) uppgav att åtta fartyg, inklusive Safeen Prestige, har träffats sedan lördagen. Operationen har gått in på sin sjätte dag efter uppgifter om att en amerikansk ubåt sänkte ett iranskt krigsfartyg utanför Sri Lanka. USA:s försvarsminister Pete Hegseth sade att det var den ”första sådana attacken mot en fiende sedan andra världskriget”. Reuters beskrev också ett scenario med en amerikansk insats på fyra till fem veckor och en i praktiken stängd passage genom Hormuz, vilket skulle kunna driva oljepriset mot 100 dollar. USA:s president Donald Trump erbjöd riskförsäkring och eskort av flottan, medan finansminister Scott Bessent beskrev ytterligare åtgärder.Marknadsekon och strategi
CBOE:s volatilitetsindex för råolja, OVX (ett mått på förväntade prissvängningar), ligger runt 29, klart lägre än topparna under störningarna 2025. Det kan tyda på att marknaden underskattar risken. Samtidigt är USA:s strategiska oljelager (Strategic Petroleum Reserve, statens beredskapslager) fortsatt nära 40-årslägsta, omkring 365 miljoner fat, vilket minskar möjligheten att dämpa en ny utbudschock. Vi anser att handlare kan överväga att ta position för uppgång genom köpoptioner (call options, rätt att köpa till ett förutbestämt pris) på WTI med kontrakt för sommaren 2026. Den strama utbudssituationen, där Opec+ väntas förlänga produktionsminskningar på 2,2 miljoner fat per dag vid nästa möte, ger stöd åt priserna. Att köpa köpoptioner med lösenpris 85 och 90 dollar ger hävstång uppåt med begränsad risk. Enligt en strategi kan man också använda en call spread för juni (köpa en köpoption och sälja en annan med högre lösenpris) för att sänka kostnaden. Det kan kombineras med att sälja kortare optioner för att delvis finansiera längre löptider. Makrobilden stärker resonemanget: KPI i februari 2026 (Consumer Price Index, ett inflationsmått) kom in något högre än väntat på 3,3 procent. En ny energiprisuppgång skulle försvåra centralbankernas inflationsarbete och kan förstärka marknadsreaktioner på nya hot mot utbudet. Skapa ett skarpt konto hos VT Markets och börja handla nu.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
