Century Aluminium (CENX) är en primärproducent av aluminium (bolag som framställer aluminium direkt från råvara) med verksamhet i USA och Europa. Aktien var i stort sett oförändrad i morse efter att ha stigit från cirka 46 dollar i slutet av mars till 68–69 dollar i början av april, innan den vände ned nära toppnivåerna.
Sedan början av april har kursen trendat ned med tydliga stöd- och motståndsnivåer (prisnivåer där kursen ofta bromsar eller vänder). Om säljtrycket fortsätter är ett första stödområde en så kallad gapfyllnad vid 53,25 dollar (att kursen “fyller” ett tidigare tomrum i grafen efter ett kursgap), cirka 10–11 procent under nuvarande nivå.
Viktiga stödnivåer
Under det ligger en Fibonacci-retracement på 0,786 vid 51,13 dollar (en teknisk nivå som bygger på vanliga procentuella återhämtningar efter en större rörelse) och den sammanfaller med en pivotnivå (en tidigare vändpunkt i kursen). Ytterligare stöd finns vid en gapfyllnad runt 46,65 dollar, strax under Fibonacci-nivån.
På uppsidan pekas två motståndsområden ut om kursen studsar. Det första är en gapfyllnad vid 65,61 dollar, cirka 8 procent över nuvarande nivå.
En annan motståndszon ligger runt 68,29 dollar. Den nivån sammanfaller med en dubbel topp (två toppar på ungefär samma nivå, ofta en signal om motstånd) och en tidigare pivot-topp nära vändningen i början av april.
Efter den kraftiga uppgången i mars och april har CENX haft svårt att hitta riktning. Det är rimligt eftersom LME:s aluminiumpris (London Metal Exchange, en ledande råvarubörs för metaller) har fallit cirka 5 procent från de senaste topparna till runt 2 550 dollar per ton.
Om man vill försöka handla en studs är gapfyllnaden vid 53,25 dollar första nivån att bevaka för en mer offensiv affär. En handlare kan överväga att köpa kortsiktiga köpoptioner (rätt att köpa aktien till ett visst pris) eller sälja säljoptioner (åtagande att köpa aktien till ett visst pris), men det är en högriskstrategi som bygger på en snabb rekyl.
Kortsiktig blankningsidé och riskkontroll
En mer tålmodig metod är att invänta nivån 46,65 dollar, som sammanfaller med gapfyllnad och en viktig Fibonacci-nivå. Det området ger ett starkare tekniskt upplägg för en möjlig botten. Samtidigt visar senaste ISM Manufacturing PMI på 49,8 en svag nedgång i industrin (inköpschefsindex; under 50 betyder att aktiviteten minskar), vilket gör att tydligare stödargument blir extra viktigt.
Vi bedömer att bättre möjlighet mellan risk och möjlig avkastning finns på nedsidan, särskilt om aktien gör en tillfällig återhämtning (en kortvarig uppgång i en nedåttrend). En uppgång mot gapfyllnaden vid 65,61 dollar kan ge läge att köpa säljoptioner eller ta en blankningsposition (satsa på fallande kurs genom att sälja lånade aktier). Det stöds av bolagets försiktiga signaler om energikostnader och efterfrågan från den senaste kvartalsrapportkonferensen.
Den främsta zonen för blankning är fortfarande området kring 68,29 dollar vid den dubbla toppen, där aktien föll tillbaka kraftigt i april. Ett misslyckande där skulle bekräfta att nedtrenden fortfarande gäller. Blankningspositioner från dessa högre nivåer bör ha en tajt stopp (förutbestämd utgång om kursen går emot positionen) strax över tidigare rekordnivåer, eftersom ett utbrott (när kursen etablerar sig över ett viktigt motstånd) skulle ogiltigförklara den negativa bilden.
