Viktigaste punkterna
- Guld steg försiktigt till 4 700,80 dollar per uns, en uppgång på 1,9% för veckan.
- Oljepriserna steg kraftigt. Brent steg 1,4% till 101,47 dollar per fat och WTI 1,2% till 95,93 dollar per fat, efter nya strider och oro för störningar i oljeleveranser.
- US Dollar Index (DXY) ligger fortsatt starkt runt 98,00. DXY är ett index som visar hur dollarn rör sig mot en korg av stora valutor.
- NFP-siffror kommer i dag och kan påverka förväntningarna på Federal Reserves räntebeslut. NFP (Nonfarm Payrolls) är den amerikanska jobbrapporten för antalet nya jobb utanför jordbrukssektorn.
Guld steg måttligt och handlas kring 4 700,80 dollar per uns, med en veckouppgång på 1,9%.
Samtidigt har konflikten mellan USA och Iran dämpat tidigare förhoppningar om en fredlig lösning och ökat osäkerheten. Guldet lyckades stiga något, men en starkare dollar och högre räntor fortsätter att tynga. Högre räntor innebär att säkrare ränteplaceringar ger bättre avkastning, vilket ofta gör guld mindre attraktivt eftersom guld inte ger någon löpande ränta.
Sedan konflikten startade har oron kring Hormuzsundet och högre energipriser gjort läget svårare för guld. Hormuzsundet är en viktig sjöväg för oljetransporter. Högre energipriser kan driva upp inflationen, vilket minskar intresset för guld när marknaden samtidigt räknar med högre räntor.
Geopolitiska spänningar och oljepris påverkar guldet
Guldinvesterare följer konflikten mellan USA och Iran och oljeprisets svängningar, eftersom båda påverkar inflationsförväntningar och synen på hur Federal Reserve kan agera. Hormuzsundet är fortsatt i fokus.
Oljepriset har varit ryckigt. Brent föll 1,2% till 100,06 dollar per fat och WTI sjönk 0,28% till 94,81 dollar per fat. Det kom efter en kort optimism om en uppgörelse mellan USA och Iran. Spänningarna tog fart igen efter uppgifter om explosioner nära Bandar Abbas i Iran.
USA:s militär kan snart återuppta insatser för att eskortera handelsfartyg genom Hormuzsundet, efter att Saudiarabien och Kuwait lättat på tidigare begränsningar. Länderna har öppnat sitt luftrum och sina militärbaser för USA, vilket kan göra att uppdraget ”Project Freedom” startar igen. Eskortera betyder här att militären följer fartyg för att minska risken för attacker.
När energipriserna stiger ökar inflationsoron. Det kan få Federal Reserve att tveka inför räntesänkningar, vilket sätter press på guldet. Federal Reserve är USA:s centralbank. När räntor stiger eller väntas stiga brukar guld få det tuffare, eftersom investerare då kan få bättre avkastning i räntepapper som statsobligationer.
NFP i fokus igen
Med fortsatt oro i omvärlden riktas blicken mot amerikansk statistik, särskilt jobbrapporten NFP. Den är viktig för marknadens bild av Federal Reserves penningpolitik, alltså hur centralbanken styr ekonomin med räntor och andra åtgärder. Tidiga signaler, som antalet nya arbetslöshetsansökningar på 200 000 (bättre än väntade 205 000), pekar på en stabil arbetsmarknad.
US Dollar Index (DXY) håller sig runt 98,00, vilket speglar att många positionerar sig för en stark dollar inför NFP. Prognosen är att 62 000 jobb tillkom i april, medan arbetslösheten väntas ligga kvar på 4,3%.
Stark jobbstatistik ökar chansen att NFP överraskar på uppsidan, vilket kan stärka dollarn och pressa guldet ytterligare.
Teknisk bild
Tekniskt sett ligger guldet stabilt kring 4 700. Motstånd finns vid 4 715 och första stöd vid 4 680. Motstånd är en prisnivå där uppgångar ofta bromsar, och stöd är en nivå där fall ofta bromsar. Om guldet bryter över 4 715 kan det öppna för 4 750. Om priset faller under 4 680 kan det dra ned mot 4 650.
De glidande medelvärdena i grafen pekar mot en fortsatt uppåttrend. Glidande medelvärden är ett genomsnitt av tidigare priser som jämnar ut svängningar. I MACD ligger signallinjen och histogrammet över noll, vilket tyder på att köpkraften fortfarande är stark. MACD är en indikator som mäter fart i prisrörelsen, och histogrammet visar skillnaden mellan MACD och dess signallinje.
Viktiga nivåer att bevaka:
- Stöd: 4 680 → 4 650 → 4 600
- Motstånd: 4 715 → 4 750 → 4 800
Guldets nästa rörelse avgörs sannolikt av NFP, utvecklingen i konflikten och inflationsdata. Federal Reserves syn på räntan blir avgörande för prisutvecklingen de närmaste veckorna.
Det bör handlare följa härnäst
Handlare bör följa NFP noga, eftersom den påverkar marknadens förväntningar på Federal Reserves penningpolitik.
En starkare NFP än väntat kan stärka dollarn och pressa guldet. En svagare siffra kan i stället minska dollarns styrka och ge visst stöd för guld.
Utöver NFP bör marknaden följa utvecklingen i konflikten mellan USA och Iran, särskilt kring Hormuzsundet. Om läget trappas upp kan oljepriserna stiga, vilket kan driva ny inflationsoro. Det, tillsammans med en mer stram Fed—det vill säga en centralbank som håller räntan hög eller höjer—kan fortsätta tynga guldet på kort sikt.
Frågor från handlare
Varför har guldet det svårt trots geopolitiska spänningar?
Guldet pressas av en starkare dollar och högre räntor. Även om geopolitiska risker ofta gynnar guld som en ”trygg hamn”, alltså en tillgång som brukar sökas i oroliga tider, har inflationsoro och högre obligationsräntor minskat intresset. Obligationsränta betyder avkastningen på stats- och företagsobligationer, och när den stiger blir ränteplaceringar mer attraktiva än guld.
Hur påverkar stigande oljepriser guldet?
Högre oljepris kan driva upp inflationen. Det kan i sin tur leda till förväntningar om högre räntor och en starkare dollar. Båda brukar pressa guld. Guld ses ofta som skydd mot inflation, men när inflationen gör att centralbanken håller räntan hög blir guldet mindre attraktivt eftersom det inte ger någon löpande avkastning.
Vilken roll spelar konflikten mellan USA och Iran för guldpriset?
Konflikten ökar osäkerheten, särskilt kring Hormuzsundet, en central rutt för oljetransporter. Risk för störningar i oljeutbudet, tillsammans med högre energipriser, ökar inflationsoron. Det kan höja förväntningarna på räntor, vilket begränsar guldets uppsida.
Varför påverkar dollarn guldpriset?
Guld prissätts i dollar. När dollarn stärks blir guldet dyrare för köpare i andra valutor, vilket kan minska efterfrågan. En starkare dollar hänger också ofta ihop med förväntningar om högre räntor, vilket gör guld mindre intressant eftersom det inte ger ränta. Ofta rör sig dollar och guld i motsatt riktning.
Vad bör handlare hålla koll på i kommande NFP?
NFP är central för förväntningarna på Federal Reserve. En stark rapport kan stärka dollarn och pressa guldet. En svag rapport kan dämpa dollarn och ge stöd åt guldet, särskilt om inflationsoron består.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
