EUR/USD steg 0,2 % inför torsdagens nordamerikanska handel och förlängde en återhämtning som främst drivs av marknadshumör. Uppgången kommer trots att förväntningarna om att ECB ska strama åt (höja räntan) har dämpats.
Marknaden prisar nu in en räntehöjning från ECB i juni på 19 räntepunkter (0,19 procentenheter), och i september knappt 50 räntepunkter. Tyska fabriksorder stärktes och eurozonens detaljhandel stod emot, men det allmänna risktagandet på marknaden är fortsatt viktigaste drivkraften.
Bullish Tone And Key Levels
I diagrammen behåller EUR/USD en positiv ton, med stöd i mitten av 1,16-området. Nästa motstånd på uppsidan är 1,1825, vilket motsvarar 61,8 % Fibonacci-nivån (en vanlig teknisk nivå som används för att hitta möjliga stöd och motstånd).
Ett brott över 1,1825 kan öppna för en full rekyl tillbaka (en återgång till tidigare nivåer) och en rörelse över 1,20. På kort sikt väntas handeln bli sidledes inom ett intervall mellan 1,1720 och 1,1820.
Artikeln uppger att den har tagits fram med ett AI-verktyg och granskats av en redaktör.
Policy Divergence And Strategy
I dag domineras läget inte av humörsvängningar utan av en tydlig skillnad i penningpolitik (hur centralbanker sätter räntor och styr ekonomin) som har vuxit fram under det senaste året. När inflationen i eurozonen har sjunkit till 1,9 % diskuterar ECB nu öppet möjliga räntesänkningar under tredje kvartalet. I skarp kontrast har en oväntat stark amerikansk arbetsmarknad och seg kärninflation (inflation utan energi och mat, som ofta ses som mer stabil), senast 3,1 %, gjort att Federal Reserve sannolikt håller räntan oförändrad längre.
Detta talar för strategier som tjänar på en svagare euro. Ett sätt är att köpa säljoptioner (put options, ger rätten att sälja till ett visst pris) i EUR/USD med lösenpris under nuvarande 1,1200. Det ger en position med begränsad risk för en nedgång mot det psykologiska stödet 1,1000 (en rund nivå som ofta får extra uppmärksamhet). Det är särskilt relevant när ränteskillnaden mellan USA och eurozonen ökar till dollarns fördel.
Eftersom den implicita volatiliteten i EUR/USD-optioner (marknadens prissatta förväntan om framtida svängningar) är måttlig kan det också vara effektivt att sälja köpoptions-spreadar långt utanför pengarna (out-of-the-money call spreads: en optionskombination som tjänar på att kursen inte stiger för mycket). Genom att sätta ett tak kring motståndet 1,1350 kan man ta in en premie (ersättning man får när man säljer optioner) och samtidigt uttrycka en negativ till neutral syn på paret. Det ses som ett försiktigt sätt att dra nytta av väntad sidledes handel inför nästa centralbanksmöten.
