Viktiga punkter
- USDX handlades till 97,866, ned 0,003, eller 0,00%, efter att ha nått dagens högsta 97,911.
- Dollarindexet USDX låg stabilt nära 98,017 efter att i onsdags ha varit nere på tvåmånaderslägsta 97,625.
- USA och Iran arbetar med ett 14-punkts utkast till samförståndsavtal (ett dokument som skissar ramarna för ett möjligt avtal) som kan bana väg för en månad med fredssamtal.
- Pressen på dollarn lättade efter att president Donald Trump sagt att USA haft ”bra samtal” med Iran, men olösta frågor håller efterfrågan på så kallade säkra tillgångar uppe.
Dollarn stabiliserades på torsdagen efter att ha fallit till tvåmånaderslägsta på onsdagen. Handlare vägde nya förhoppningar om ett fredsavtal mellan USA och Iran mot risken att samtalen kan misslyckas. Dollarindexet USDX låg stilla nära 98,017 efter att ha nått 97,625 när uppgifter pekade på att ett avtal var nära.
Diagrammet visar USDX på 97,866, ned 0,003, eller 0,00%, klockan 05/07 09:57:39 GMT+3. Dagens högsta är 97,911, lägsta 97,744, öppning 97,884 och stängning 97,869.
Att dollarn tar en paus är logiskt. Fredsförhoppningar kan försvaga dollarn genom att minska behovet av säkra tillgångar och dämpa inflationsoro kopplad till oljepriser.
Samtidigt är handlare inte redo att släppa dollarn helt så länge slutvillkoren är oklara och Trump fortsätter att varna för att militära insatser kan återupptas om Iran inte går med på ett avtal.
Iransamtal håller dollarn i ett snävt intervall
USA och Iran arbetar via medlare med ett 14-punkts samförståndsavtal som ska ange ramarna för en månad av fredssamtal. Utkastet syftar till att stoppa fientligheter och öppna för bredare förhandlingar om Irans kärnprogram (landets kärntekniska verksamhet).
Trump sade på onsdagen att USA haft ”bra samtal” med iranska förhandlare och att Iran gått med på att inte ha kärnvapen. Ändå återstår viktiga knäckfrågor. Trump hotade också med att återuppta militära insatser om Iran inte når en uppgörelse.
Det gör att dollarn handlas åt två håll. Om en ram överenskoms och skrivs under kan USDX falla när oljepriset sjunker, riskviljan (investerarnas aptit på risk) ökar och marknaden börjar räkna med fler räntesänkningar från Federal Reserve, Fed (USA:s centralbank). Om samtalen bryter samman kan dollarn stärkas när investerare söker sig till defensiva tillgångar (tillgångar som brukar klara oro bättre).
Feds ränteförväntningar är fortsatt viktiga för USDX
Dollarn rör sig inte längre enbart med förväntningar på Fed. Kriget kring Iran, oljepriset och Hormuzsundet (en viktig sjöfartsled för oljetransporter) står nu i centrum för den makroekonomiska handeln (hur investerare positionerar sig utifrån stora ekonomiska och geopolitiska drivkrafter). Ändå är Feds ränteförväntningar viktiga, eftersom lägre oljepris och lägre inflationsrisk kan öka marknadens tro på räntesänkningar.
Om fredssamtalen går framåt kan handlare åter bygga upp förväntningar om lättare penningpolitik (lägre ränta). Det brukar tynga dollarn. Om samtalen kör fast och oljepriset stiger kan marknaden räkna med att Fed håller en stramare linje längre, vilket skulle stödja USDX.
Det är därför dollarn inte föll kraftigt efter 97,625. Marknaden vill se mer än rubriker. Den vill se tecken på att en fredsram kan minska energirisker och hålla tillbaka inflationstrycket.
Teknisk analys
USDX handlas nära 97,87 och är fortsatt pressat efter att inte ha lyckats ta sig tillbaka över området 99,40–100,00. Kursen glider nedåt i en bredare rekyl (en tillfällig motrörelse inom en större trend). Dollarindexet har gradvis försvagats sedan toppen nära 100,48 i slutet av mars, där uppgångar mött säljtryck.
Tekniskt är momentum (takt i prisrörelsen) negativt till neutralt. Kursen ligger under glidande medelvärden på 5 dagar (98,07) och 10 dagar (98,22)—ett glidande medelvärde är ett snitt av tidigare priser som visar riktningen över tid. Båda pekar ned och fungerar som närmaste motstånd (nivå där kursen ofta får svårt att stiga). Även 20-dagars (98,18) ligger över nuvarande nivå, vilket stärker nedåtrisken och signalerar att köparna har svårt att få fart.
Viktiga nivåer att bevaka:
- Stöd: 97,74 → 96,40 → 95,34
- Motstånd: 98,07 → 98,22 → 99,40
Kursen ligger nu strax över stödzonen 97,74, som blivit köparnas närmaste försvar. Ett brott under nivån kan öppna för 96,40, och därefter ökar risken för en nedgång mot lägstanivån 95,34 om säljtrycket tilltar.
På uppsidan är 98,07 första motståndet och sammanfaller med de korta glidande medelvärdena. En varaktig rörelse över 98,20 behövs för att stabilisera läget, medan en bredare vändning uppåt sannolikt kräver att indexet tar tillbaka 99,40.
Sammantaget är USDX kvar i en mjuk nedåtgående rekyltrend, med kursen under viktiga glidande medelvärden och svagt uppåtmomentum. Marknaden är sårbar för mer nedgång så länge handeln sker under motståndsområdet 98,20.
Marknadseffekter
En svagare dollar skulle stötta råvaror, valutor i tillväxtländer (länder med snabbare ekonomisk tillväxt men ofta högre risk) och riskfyllda tillgångar som aktier. Guld kan få stöd om USDX bryter ned och marknaden börjar räkna med fler räntesänkningar från Fed. Koppar och andra konjunkturkänsliga metaller (metaller som ofta stiger när tillväxtförväntningarna förbättras) kan också gynnas om fredsförhoppningar stärker synen på global efterfrågan.
En starkare dollar skulle ge motsatt signal. Om Iransamtalen misslyckas eller oljepriset stiger kan USDX testa zonen kring de glidande medelvärdena 98,185–98,224, samtidigt som råvaror och mer riskkänsliga valutor kan tappa fart.
Den försiktiga prognosen pekar på en svag men sidledes dollar så länge USDX ligger under 98,224. Ett fall under 97,744 talar för en djupare rörelse mot 96,414. En stängning över 98,224 skulle visa att fredsoptimismen avtar och att investerare åter ökar sin defensiva exponering mot dollarn (ökar innehav som brukar ses som tryggare i oroliga tider).
Frågor från handlare
Varför är dollarindexet stabilt nära 98?
Dollarindexet är stabilt nära 98 eftersom marknaden väger förhoppningar om fred mellan USA och Iran mot risken att samtalen misslyckas.
USDX handlades till 97,866, ned 0,003, eller 0,00%. DXY (ett vanligt namn för dollarindex) låg nära 98,017 efter att ha nått tvåmånaderslägsta 97,625 på onsdagen.
Vad driver USA-dollarn i dag?
USA-dollarn drivs av osäkerhet kring fredssamtalen mellan USA och Iran, efterfrågan på säkra tillgångar, oljepriset och förväntningar på Feds styrränta (centralbankens viktigaste ränta).
Fredsförhoppningar har dämpat en del av efterfrågan på dollarn, men olösta frågor gör marknaden försiktig.
Varför föll dollarn till tvåmånaderslägsta?
Dollarn föll till tvåmånaderslägsta efter uppgifter om att ett fredsavtal mellan USA och Iran var inom räckhåll.
DXY var nere på 97,625 på onsdagen efter att Axios rapporterat om framsteg mot en fredsuppgörelse. Rörelsen visade att marknaden räknade med lägre geopolitisk risk (risk kopplad till konflikter och politik), lägre oljeoro och en möjlig återkomst av förväntningar om räntesänkningar från Fed.
Vad är 14-punktsdokumentet mellan USA och Iran?
14-punktsdokumentet är ett föreslaget ramverk för en månad av fredssamtal.
Wall Street Journal uppgav att USA och Iran arbetar med medlare kring dokumentet. Syftet är att minska spänningarna, men viktiga frågor är fortfarande olösta.
Hur påverkar fredssamtalen mellan USA och Iran dollarn?
Fredssamtalen påverkar dollarn genom att ändra efterfrågan på säkra tillgångar.
Om samtalen går framåt kan dollarn försvagas när riskviljan ökar och oljepriset faller. Om samtalen misslyckas kan investerare söka sig tillbaka till dollarn av försiktighet, särskilt om militära insatser återupptas.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
