Viktiga punkter
- AUD/USD handlades kring 0,72430, upp 0,00063 eller 0,09%, efter en dagshögsta nivå på 0,72482.
- Den australiska dollarn (”Aussie”) steg 0,1% till 0,7243 dollar efter att ha klättrat 0,7% på onsdagen till den högsta nivån på fyra år, 0,7277 dollar.
- Marknaden prisar in cirka 20% sannolikhet för att RBA (Australiens centralbank) höjer styrräntan i juni, 68% sannolikhet till augusti, och en ränta nära 4,60% är nästan helt inprisad till september.
- Australien redovisade sitt första handelsunderskott i varor sedan 2017, när importen av utrustning till datacenter och bränsleleveranser ökade kraftigt.
Den australiska dollarn låg kvar nära de senaste toppnivåerna på torsdagen när viljan att ta risk globalt (riskaptit, alltså att investerare vågar köpa mer osäkra tillgångar) var fortsatt stark. Förhoppningar om minskad spänning i Mellanöstern, fallande oljepris och fortsatt uppgång på världens börser gjorde att investerare återvände till valutor som brukar gynnas när ekonomin går bra. ”Aussie” ses ofta som en indikator på global tillväxt och marknadens förtroende, och steg 0,1% till 0,7243 dollar.
AUD/USD steg 0,7% på onsdagen till en fyraårstopp på 0,7277 dollar. Nästa tydliga motstånd (prisnivå där uppgången ofta bromsar) finns vid topparna från 2022: 0,72825 och 0,7593. Valutaparet är därmed nära ett område där kursen kan ”bryta igenom” uppåt, men marknaden vill se mer stöd från börserna, starkare efterfrågan från Kina och lägre oljepris innan investerare litar på en större rörelse.
Den nyzeeländska dollarn höll sig också stark. NZD/USD stärktes till 0,5960 dollar efter att ha stigit 1,1% i föregående handel till den högsta nivån på två månader, 0,5991. Närmaste stöd ligger vid 0,5929, medan motstånd finns vid 0,6012.
Lägre oljepris dämpar inflationstrycket
En nedgång i oljepriset gav stöd åt obligationer och andra tillgångar som brukar gynnas när risken i marknaden ökar. Lägre råolja minskar risken för att inflationen (ökning av priser i ekonomin) skenar, vilket i sin tur minskar trycket på centralbanker att fortsätta höja räntan. Australiens 10-åriga statsränta (avkastningen på en statsobligation med tio års löptid) sjönk tillbaka till 4,921% efter att ha nått 5,087% i förra veckan.
Det är viktigt för AUD/USD eftersom den australiska dollarn påverkas av två krafter. Stark riskaptit stödjer valutan. Högre räntor i Australien stödjer den också. Men om inflationen stiger för mycket på grund av dyrare bränsle och transporter kan tillväxten bromsa och pressen på hushållen öka.
Madison Cartwright, senioranalytiker inom geoekonomi (hur geopolitik påverkar ekonomi) på CBA, sade att USA har starka ekonomiska, politiska och strategiska skäl att bevara vapenvilan och försöka nå en förhandlad lösning i slutet av maj eller strax därefter. Hon tillade att USA saknar en fungerande militär lösning, vilket gör nedtrappning till den mest sannolika vägen. Den bedömningen har gjort att marknaden minskat en del av den ”krigspremie” som hade byggts in i oljepriset och i USA-dollarn (extra prisnivå som speglar oro för konflikt).
Ränteförväntningar på RBA håller ”Aussie” under armarna
RBA har redan höjt styrräntan totalt 75 punkter (räntepunkter; 1 punkt = 0,01 procentenheter) till 4,35% vid de tre senaste mötena. Marknaden indikerar nu cirka 20% sannolikhet för ytterligare en höjning i juni, 68% sannolikhet för en höjning i augusti, och en ränta på 4,60% är nästan helt inräknad i priserna till september.
RBA har blivit mer försiktig eftersom den globala energichocken har gjort inflationen svårare att få ned. Centralbanken höjde sina inflationsprognoser och sänkte bedömningen av tillväxt och sysselsättning. Den nya prognosen pekar mot att inflationen totalt (inklusive energi och livsmedel, så kallad KPI-inflation) toppar nära 5%, att tillväxten bromsar till 1,3% i slutet av 2026 och att arbetslösheten stiger till 4,7%.
Det ger den australiska dollarn ett ränteövertag (högre avkastning än i andra länder), men bilden är inte entydig. Högre räntor kan stärka AUD/USD om ekonomin samtidigt håller uppe. Men de kan också tynga om hushåll, företagens framtidstro och handeln försvagas. Just nu ser investerare RBA:s åtstramning (period med räntehöjningar) som stödjande eftersom riskviljan globalt har förbättrats.
Handelsstatistiken ger en varningssignal
Australiens handelsstatistik för mars gav skäl till försiktighet. Landet redovisade sitt första handelsunderskott i varor sedan 2017, när importen av utrustning för bearbetning och drift ökade i takt med utbyggnaden av datacenter. Bränsleimporten steg också, när konflikten i Persiska viken drev upp priserna och den australiska regeringen försökte säkra extra leveranser av bensin och diesel för att möta efterfrågan.
Siffror från Australiens statistikmyndighet visade att varuhandelsbalansen, justerad för säsongsmönster (säsongsrensad, alltså rensad för återkommande variationer under året), föll med 6,867 miljarder australiska dollar i mars till ett underskott på 1,841 miljarder australiska dollar. Exporten sjönk med 1,214 miljarder australiska dollar, eller 2,7%, medan importen steg med 5,652 miljarder australiska dollar, eller 14,1%, drivet av utrustning för databehandling (IT- och serverutrustning).
Skiftet till underskott innebär att nettoexporten (export minus import) sannolikt tynger tillväxten under kvartalet. Samtidigt är utvecklingen inte bara negativ. En del av importökningen speglar företagsinvesteringar när datacenter byggs. Det kan senare ge högre effektivitet och bättre infrastruktur, särskilt om efterfrågan kopplad till AI (artificiell intelligens, datorprogram som kan lära sig mönster och automatisera uppgifter) fortsätter att stiga.
Teknisk analys
AUDUSD handlas nära 0,7243 och fortsätter en långsam uppgång till nya återhämtningsnivåer, då köpkraften i marknaden fortfarande är stark. Valutaparet har haft en stabil upptrend sedan det vände upp från bottnarna i slutet av mars, och testar nu nivåer som senast sågs under uppgången i januari.
Tekniskt är trenden tydligt positiv. Kursen ligger över glidande medelvärden (genomsnitt av kursen över ett antal dagar, ofta använt för att visa trend) för 5 dagar (0,7205) och 10 dagar (0,7185), som båda pekar uppåt och ger närmaste stöd. 20-dagars (0,7162) ligger också under aktuell kurs och stiger, vilket stärker bilden av en bredare uppgång.
Viktiga nivåer att bevaka:
- Stöd: 0,7205 → 0,7185 → 0,7162
- Motstånd: 0,7248 → 0,7280 → 0,7337
Kursen testar nu motståndszonen vid 0,7248, som är den senaste toppnivån i rörelsen. Ett tydligt brott upp över den nivån kan öppna för 0,7280, och därefter 0,7337 om uppgången fortsätter.
På nedsidan fungerar 0,7205 som närmaste stöd i den korta trenden. Om kursen faller under den nivån kan det utlösa en rekyl (tillfälligt fall inom en upptrend) mot 0,7185. Den större positiva trenden kan ändå bestå så länge kursen håller sig över det stigande 20-dagarsgenomsnittet.
Sammantaget är AUDUSD i en stark upptrend med små rekyler, vilket speglar fortsatt efterfrågan på australisk dollar när riskviljan förbättras. Valutaparet närmar sig ett viktigt motstånd, men så länge kursen håller sig över kortsiktiga stödnivåer ligger fördelningen fortsatt på köparsidan.
Försiktig prognos
AUD/USD har en fortsatt positiv grundton så länge kursen håller sig över 0,72053 och 0,71850. En daglig stängning över 0,72825 skulle tala för en rörelse mot 0,73373, särskilt om börserna står stabilt, oljepriset fortsätter ned och förväntningar om RBA-höjningar ligger kvar i marknadspriserna.
Ett fall under 0,71628 skulle signalera att kraften i uppgången avtar. De största riskerna är ett nytt lyft i oljepriset, en starkare USA-dollar, svagare efterfrågan från Kina, eller tecken på att Australiens handelsunderskott blir ett bredare hinder för tillväxten i stället för en tillfällig importökning driven av investeringar.
Frågor från traders
Varför ligger AUD/USD kvar nära fyraårshögsta?
AUD/USD ligger kvar nära fyraårshögsta eftersom riskviljan globalt har förbättrats, oljepriset har fallit tillbaka och investerare fortsatt räknar med fler räntehöjningar från RBA (Australiens centralbank).
Den australiska dollarn steg 0,1% till 0,7243 dollar efter att ha klättrat 0,7% på onsdagen till en fyraårstopp på 0,7277 dollar.
Vad är aktuellt pris för AUD/USD?
AUD/USD handlas vid 0,72430, upp 0,00063 eller 0,09%.
Dagshögsta är 0,72482 och lägsta 0,72273. Öppning var 0,72287 och senaste stängning 0,72367.
Varför stärker riskvilja den australiska dollarn?
Riskvilja stärker den australiska dollarn eftersom valutan ofta används som en indikator på global tillväxt och investerarnas förtroende.
När börser stiger och geopolitiska risker minskar brukar investerare köpa valutor som ofta går bättre när ekonomin är stark, som AUD och NZD.
Hur påverkar fredsförhoppningar i Mellanöstern AUD/USD?
Fredsförhoppningar i Mellanöstern stödjer AUD/USD genom att dämpa oro för störningar i oljeutbudet, högre inflation och svagare global tillväxt.
CBA:s Madison Cartwright sade att ekonomiska, politiska och strategiska begränsningar gör att USA har starka skäl att försöka bevara vapenvilan och nå en förhandlad lösning i slutet av maj eller strax därefter.
Varför hjälper lägre oljepris den australiska dollarn?
Lägre oljepris hjälper den australiska dollarn genom att minska inflationstrycket och därmed risken för att räntan behöver höjas snabbt och mycket.
Oljenedgången gav också stöd åt australiska obligationer, med 10-årsräntan tillbaka på 4,921% efter 5,087% i förra veckan.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
