AUD/USD backade från en 46-månadershögsta nivå på 0,7227, som sattes den 1 maj, och handlades nära 0,7200 under måndagens europahandel. Paret försvagades när USA-dollarn stärktes av så kallad flykt till trygghet (investerare söker sig till tillgångar som uppfattas som säkrare i oroliga tider) efter att Irans väpnade styrkor varnat för en hård respons om USA går in i Hormuzsundet.
Irans armé uppgav att handelsskepp och oljetankers inte får passera Hormuzsundet utan samordning med den iranska militären. USA:s president Donald Trump sade på söndagen att USA från och med måndag ska börja lotsa neutrala fartyg som blivit strandade i Persiska viken ut genom sundet.
Fokus ligger också på centralbanken Reserve Bank of Australias (RBA) möte på tisdagen, där marknaden räknar med en räntehöjning (att centralbanken höjer styrräntan). Den 1 maj handlades terminskontraktet ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures med förfall i maj 2026 på 95,745, vilket motsvarar cirka 74 procents sannolikhet för en höjning till 4,35 procent. (Ett terminskontrakt är ett avtal om framtida räntenivåer; priset kan omräknas till marknadens förväntade ränta.)
Australisk inflationsstatistik har påverkat ränteförväntningarna i en miljö med energichocker globalt och spänningar i Mellanöstern. KPI (konsumentprisindex, ett mått på inflation) steg till 4,6 procent i årstakt i mars, lägre än prognosen 4,7 procent och över centralbankens målintervall.
TD-MI Inflation Gauge (en privat indikator som försöker fånga inflationstrycket tidigt) ökade 0,6 procent i april jämfört med månaden före, efter en uppgång på 1,3 procent dessförinnan. ANZ Job Advertisements (en indikator baserad på antalet jobbannonser, som används som tidig signal om arbetsmarknaden) föll 0,8 procent i april jämfört med föregående månad, efter en nedgång på 3,2 procent i mars.
AUD/USD drar ned från de senaste topparna när efterfrågan på USA-dollarn som trygg hamn dominerar. Spänningarna i Hormuzsundet är den viktigaste drivkraften. Nya uppgifter visar att Brent-terminer (standardiserade kontrakt för framtida oljepris) steg över 5 procent till över 110 dollar per fat. Situationen påminner om tankincidenterna i mitten av 2019, som också gav kortvariga kraftiga rörelser i energi- och valutamarknader.
Samtidigt följs RBA noga, där en räntehöjning väntas i morgon. Marknaden har i stor utsträckning prisat in ett sådant besked. Den implicita volatiliteten för AUD/USD-optioner med en veckas löptid har stigit till 14,5 procent. (Implicita volatiliteten är marknadens prissatta förväntan om hur mycket kursen kan svänga; optioner är avtal som ger rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja till en viss kurs.) Detta är den högsta nivån sedan oron för banksektorn i slutet av 2025.
Trycket på RBA kommer från den höga inflationen på 4,6 procent. Samtidigt syns tecken på att ekonomin tappar fart: jobbannonser har fallit två månader i rad och detaljhandelsförsäljningen uppges oväntat ha minskat med 0,3 procent i april. Det gör centralbankens beslut svårare och ökar osäkerheten på marknaden.
För handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde bygger på en underliggande tillgång, här valutan) talar läget för att förbereda sig på en stor kursrörelse snarare än att satsa på en viss riktning. Den höga volatiliteten gör att strategier som straddle lyfts fram kring RBA-beskedet. (En straddle innebär att man köper både köp- och säljoption med samma lösenpris, för att tjäna på en stor rörelse oavsett riktning.) Många väntas också titta på att köpa säljoptioner på AUD (put-optioner, som ökar i värde om AUD faller) som skydd mot antingen militär upptrappning eller en mindre offensiv centralbank.
