AUD/USD handlas i en konsolidering över 0,7200 i början av veckan. Paret ligger kvar nära den högsta nivån sedan juni 2022, som nåddes i fredags.
Att marknaden prisar in en höjning av styrräntan från Reserve Bank of Australia (RBA, Australiens centralbank) vid tisdagens möte ger stöd åt den australiska dollarn. Samtidigt lyfter ökade spänningar mellan USA och Iran den amerikanska dollarn, som ofta ses som en “säker hamn” (en valuta investerare söker när oron ökar), vilket begränsar uppgången.
Teknisk bild och momentum
I 4-timmarsdiagrammet studsade paret nyligen upp från det exponentiella glidande medelvärdet för 100 perioder (EMA, ett glidande snitt som ger större vikt åt de senaste priserna) och bröt därefter igenom och stängde över motståndet vid 0,7200 i fredags. Relative Strength Index (RSI, ett mått på styrkan i upp- och nedgångar) ligger runt 62, och MACD-histogrammet (MACD, en indikator som visar skillnaden mellan två glidande medelvärden och där histogrammet visar förändringstakten) är svagt positivt.
Indikatorerna talar för att uppåttrycket från botten i slutet av mars fortsätter. Vid en rekyl kan stöd finnas nära 100-perioders EMA runt 0,7137. Ett tydligt brott under den nivån kan öppna för en större nedgång.
RBA sätter räntan vid åtta schemalagda möten per år. En räntehöjning brukar stärka AUD, medan oförändrat eller en sänkning ofta tynger valutan.
AUD/USD pendlar kring 0,6650 inför RBA-mötet nästa vecka. Marknaden ser en liten chans till räntehöjning efter förra månadens inflationssiffror för kvartalet, där KPI (konsumentprisindex, ett mått på inflation) landade på 3,9% och blev mer seg än väntat. Det skapar osäkerhet, medan handlare väntar på nya besked från centralbanken.
Optionsstrategier inför händelserisk
Läget påminner om en liknande situation i början av 2025, när optimism drev paret över 0,7200 på förväntningar om räntehöjningar. Då pekade tekniska signaler som RSI och MACD tydligt upp. Senare tappade uppgången fart när globala faktorer började gynna dollarn.
Nu är dollarn fortsatt stark, bland annat eftersom Federal Reserve (USA:s centralbank) är försiktig i synen på inflation, samtidigt som handelsspänningar i Sydkinesiska havet består. Australiens arbetslöshet har också nyligen stigit till 4,1%, vilket kan ge RBA skäl att avvakta trots inflationspress. Det gör en enkel riktningstagning svårare.
För den som väntar sig ett mer hökaktigt besked från RBA (”hökaktigt” betyder att centralbanken signalerar högre räntor) kan köp av kortfristiga köpoptioner på AUD/USD (call, en option som ger rätt att köpa till ett visst pris) med lösenpris runt 0,6750 vara ett sätt att ta del av en möjlig uppgång. Det ger en strategi med förutbestämd risk: den betalda premien (kostnaden för optionen) är maximal förlust och ger skydd vid en snabb nedgång.
Om man i stället oroar sig för ett mer duvaktigt RBA (”duvaktigt” betyder att centralbanken signalerar lägre räntor eller avvaktar) eller att ökad riskaversion gynnar USD, kan säljoptioner (put, en option som ger rätt att sälja till ett visst pris) vara ett alternativ. Ett fall under det senaste stödet vid 0,6600 kan då gå snabbare, och puts kan ge skydd eller möjlighet att spekulera i det scenariot. Det kan fungera som en säkring om RBA väger en svagare arbetsmarknad tyngre än inflationssiffrorna.
