USD/INR steg till en rekordnivå nära 95,35 vid torsdagens öppning när rupien försvagades i takt med högre oljepriser och en starkare amerikansk dollar efter Federal Reserves (USA:s centralbank) besked. WTI-olja (ett amerikanskt riktmärke för råolja) var upp nästan 1 procent till omkring 107,00 dollar, den högsta nivån på över sju veckor.
USA fortsatte en marin blockad som påverkar iranska hamnar efter att president Donald Trump avvisat ett förslag kopplat till att återöppna Hormuzsundet. Sundet hanterar nästan 20 procent av världens energiförsörjning, och störningar har ökat pressen på oljemarknaden genom risk för lägre utbud.
Dollarstyrka och signaler från Fed
Den amerikanska dollarn förlängde uppgången för tredje handelsdagen i rad. Fed-chefen Jerome Powell sade att fler beslutsfattare nu stödjer att lämna en mjukare hållning (tidigare signaler om att sänka räntan). Dollarindex (DXY, ett mått på dollarns värde mot flera stora valutor) steg svagt till nära 99,10.
Fed lämnade räntan oförändrad på 3,50–3,75 procent efter omröstningen 8–4. En ledamot reserverade sig för en sänkning, medan tre reserverade sig mot att ta med en mjukare räntehållning i kommunikationen. Powell pekade på risker och osäkerhet kopplad till Mellanöstern.
Utländska institutionella investerare (stora internationella fond- och kapitalförvaltare) var nettosäljare i indiska aktier i åtta raka sessioner och sålde för 22 863,50 rupier. Tekniska nivåer som nämns är 20-perioders EMA (exponentiellt glidande medelvärde, ett viktat snitt som ger mer betydelse åt senaste prisrörelser) vid 93,83, RSI (Relative Strength Index, en indikator som mäter styrkan i upp- och nedgångar) nära 67 samt en möjlig rörelse mot 96,00.
Utsikter för USDINR
Mot denna bakgrund anser vi att handlare kan överväga att köpa köpoptioner (call, ger rätt att köpa till ett förutbestämt pris) i USD/INR för att få uppsida och samtidigt begränsa nedsidan. Den implicita volatiliteten (marknadens prissatta förväntan om framtida svängningar) har varit hög, vilket gör strategier som call spread (kombination där en köpoption köps och en annan säljs för att sänka kostnaden/premien) intressanta. Det ger möjlighet att ta del av en eventuell rörelse mot intervallet 98,00–99,00.
Den tekniska bilden stärker den positiva synen, eftersom nivån 96,00 som tidigare var mål nu ses som stöd (nivå där köpare ofta kommer in). Terminskontrakt (futures, avtal om att köpa eller sälja i framtiden till ett bestämt pris) kan användas för att ta en lång position (position som tjänar på uppgång) i väntan på ett tydligt brott över de senaste topparna. En försiktig strategi är att lägga stop-loss (automatisk säljorder för att begränsa förlust) under 96,00 för att hantera risken vid en snabb vändning.
