DJIA-terminer föll under onsdagens handel och låg nära 48,8K, efter att på tisdagen inte ha lyckats hålla sig över 49,3K. S&P 500 och Nasdaq Composite låg nära oförändrat inför Federal Reserves räntebesked och stora teknikbolagsrapporter efter stängning.
Order på varaktiga varor i mars steg 0,8% jämfört med månaden före, mot väntade 0,5%, efter ett fall på 1,2% månaden innan. Orderingången för icke-militärt kapital (maskiner och utrustning) exklusive flygplan ökade 3,3% jämfört med månaden före, mot väntade 0,6%.
Oljepriserna rusar efter uppgifter om Iran-blockad
Amerikansk WTI-olja steg omkring 5% till över 105 dollar per fat och Brent klättrade över 117 dollar. Uppgången kom efter uppgifter om att Vita huset bett tjänstemän förbereda en långvarig amerikansk blockad av iranska hamnar.
FOMC-beskedet för april väntas klockan 18:00 GMT, följt av presskonferens 18:30 GMT. Marknaden räknar med att styrräntan lämnas kvar på 3,75%. Powells mandat som Fed-chef löper ut i maj.
Kevin Warsh godkändes av senatens bankutskott och hans nominering går nu vidare till hela senaten. Senaten har uppehåll till efter 4 maj.
Alphabet, Amazon, Meta och Microsoft rapporterar efter stängning. Seagate och NXP Semiconductors steg på tisdagen efter att ha gett en positiv prognos.
Optionsidéer för svängningar, räntor, olja och rapporter
Med marknadens oro bör man räkna med att svängningarna ökar. CBOE Volatility Index (VIX) – ett index som mäter förväntade börssvängningar och ofta kallas ”skräckindex” – har redan stigit till över 19 från nivåer kring 12–14 för bara några veckor sedan. Att köpa köpoptioner i VIX kan fungera som en direkt försäkring om börsen faller efter Fed-beskedet eller om teknikrapporterna gör marknaden besviken.
Fed väntas lämna räntan på 3,75%, men stark statistik över varaktiga varor och höga oljepriser kan göra att Powell låter mer tuff i kampen mot inflationen. Sannolikheten för en sommarhöjning, som speglas i fed funds-terminer (terminskontrakt som visar marknadens syn på kommande Fed-räntor), har stigit från 15% till över 35% på en månad. Handlare kan överväga strategier som tjänar på högre obligationsräntor, till exempel att köpa säljoptioner på amerikanska statsobligations-terminer (terminskontrakt på statsobligationer, vars pris normalt faller när räntan stiger).
Att WTI passerar 105 dollar är ett tydligt inflationshot, liknande pristopparna i början av 2022 som föregick en större börsnedgång. Med fortsatta geopolitiska spänningar i Hormuzsundet – ett smalt sund där stora delar av världens oljetransporter passerar – talar mycket för att energipriserna fortsätter upp. Köpoptioner på oljeterminer eller börshandlade fonder (ETF:er, fonder som handlas som aktier) med energibolag ger ett sätt att ta del av den utvecklingen.
När Dow Jones backar och S&P 500 står och trampar är nedsidan i aktier tydlig. Kombinationen av seg inflation och en mer ”hökaktig” Fed-chef (en centralbankschef som vill strama åt med högre räntor) i Kevin Warsh ger ett svårare läge för börsen. Att köpa säljoptioner på breda indexprodukter som SPY och QQQ (ETF:er som följer S&P 500 respektive Nasdaq 100) kan vara ett rimligt sätt att skydda portföljen de närmaste veckorna.
Kvällens rapporter från de största teknikbolagen blir viktiga, särskilt efter att nya mätdata kring OpenAI väckt oro. Man kan räkna med stora kursrörelser i bolag som Microsoft och Amazon, oavsett riktning. En strategi som en lång straddle – att köpa både en köpoption och en säljoption med samma lösenpris och slutdatum – kan passa den som tror på en stor rörelse men inte vet åt vilket håll.
