WTI handlades nära 102 dollar per fat, den högsta nivån på tre veckor. Uppgången kom efter uppgifter om att USA:s president Donald Trump diskuterade med oljebolag en blockad i Hormuzsundet, om Iran inte ändrade kurs.
Trump varnade Iran att ”bli smarta snart” och skriva under ett kärnenergiavtal. Enligt uppgifterna kopplades prisrörelsen till oro för att blockaden kan bli långvarig.
Förenade Arabemiraten lämnar Opec
Förenade Arabemiraten (UAE) meddelade på tisdagen att landet lämnar Opec. Beskedet kom under en energikris kopplad till konflikten mellan USA och Iran och ökade osäkerheten kring samordningen av oljeproduktionen.
UAE hade varit en av Opecs största producenter. Utträdet försvagar Opecs möjlighet att samordna utbudet (hur mycket olja som släpps ut på marknaden) och ökade spänningarna med Saudiarabien, som leder Opec.
I ett fyratimmarsdiagram handlades WTI till 102,05 dollar. Priset låg över 20- och 100-perioders SMA, det vill säga enkla glidande medelvärden (genomsnittspris över en viss tidsperiod) vid cirka 96,09 respektive 91,81.
Nästa motståndsnivå (prisnivå där uppgång ofta bromsar) låg vid 102,70, medan RSI (14) låg runt 72. RSI är ett index som visar om marknaden är ”överköpt” eller ”översåld”; 72 signalerar att priset kan ha stigit snabbt. Stöd (nivåer där fall ofta bromsar) angavs vid 101,17, 100,45 och 99,14.
Handelskonsekvenser och risk
Den tekniska analysen togs fram med hjälp av ett AI-verktyg.
Med marknadens minne av fjolårets händelser framstår lugnet som tillfälligt. Vi såg WTI stiga till 102 dollar 2025 på rädsla för en blockad i Hormuzsundet och UAE:s oväntade sorti från Opec. Det talar för att nya geopolitiska utspel snabbt kan driva upp priset, vilket gör det riskfyllt att vara passiv.
Lärdomen från spänningarna 2025 är att osäkerheten är stor, vilket normalt betyder hög prisrörlighet (volatilitet). Strategier med optioner (avtal som ger rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja till ett visst pris) som tjänar på stora rörelser, som en lång straddle (köp av både köpoption och säljoption med samma lösenpris och löptid), kan fungera de närmaste veckorna. Den implicita volatiliteten (marknadens inprisade förväntan om framtida svängningar) i oljeoptioner är nu lägre än toppen under energikrisen 2022, vilket kan innebära att priset på sådan risk är relativt lågt.
Just nu handlas oljan närmare 84 dollar per fat, men den amerikanska strategiska oljereserven (statens lager av olja för kriser) är nära den lägsta nivån på 40 år. Det ger liten buffert vid störningar. Låga lager gör marknaden mer känslig för utbudschocker än tidigare.
Det räcker att se tillbaka på början av 2022, när kriget i Ukraina tog WTI från runt 90 till nära 130 dollar på två veckor. Situationen 2025 med Iran och Opec visade liknande potential för en snabb uppgång driven av rubriker. Det visar hur fort marknaden kan räkna om geopolitiska risker.
För handlare som tror på uppgång kan köp av köpoptioner som är ”utanför pengarna” (lösenpris över dagens pris, alltså kräver uppgång för att bli lönsam) på WTI-terminer (kontrakt om köp/sälj i framtiden till ett bestämt pris) vara ett billigare sätt att ta del av en möjlig uppgång. Exempelvis kan kontrakt med lösenpris 95 dollar till sensommaren ge hävstång (större effekt av små prisrörelser) om oron för utbud återkommer. Den betalda premien (priset för optionen) är då den maximala förlusten.
Samtidigt bör tekniska signaler om ett överköpt läge från fjolårets rally inte ignoreras. Om diplomatin lyckas eller om den globala efterfrågan försvagas kan priserna falla snabbt. Att skydda långa positioner med säljoptioner (rätt att sälja till ett visst pris) eller använda en bear put spread (köpa en säljoption och sälja en annan med lägre lösenpris för att sänka kostnaden) kan minska risken vid ett fall ned mot låga 70-nivåer.
