EUR/USD återhämtade tidiga nedgångar och handlades något högre nära 1,1730 under måndagens Asienhandel. Uppgången kom när USA-dollarn försvagades. Dollarindex (DXY), som följer dollarns värde mot en korg av stora valutor, föll 0,06% till omkring 98,45.
DXY öppnade runt 99,35 efter att USA ställde in ett besök i Islamabad inför fortsatta fredssamtal om Iran. Avbokningen kom samtidigt som Irans utrikesminister Seyed Abbas Araghchi besökte Pakistan för att återuppta diskussionerna.
Geopolitiska händelser och marknadspåverkan
Iran lade fram ett förslag till USA om att återöppna Hormuzsundet och få ett slut på kriget, enligt Axios med hänvisning till Bloomberg. Förslaget innebar att kärnenergisamtal skulle skjutas upp tills efter att en eventuell amerikansk blockad av Hormuzsundet hävts, i samband med en konflikt som pågått i nära två månader.
Svängningar väntas i veckan när USA:s centralbank Federal Reserve och Europeiska centralbanken (ECB) lämnar räntebesked på onsdag respektive torsdag. EUR/USD ligger kvar över 20-dagars EMA vid 1,1696. EMA (exponentiellt glidande medelvärde) är ett trendmått som ger större vikt åt de senaste dagarnas priser. RSI ligger på 54,9; RSI (Relative Strength Index) är en momentumindikator som brukar användas för att bedöma om marknaden är mer köpt eller mer såld.
Motstånd, alltså nivåer där kursen ofta får svårt att stiga vidare, finns vid 1,1749, därefter 1,1828, 1,1941 och nära 1,2085. Stöd, alltså nivåer där kursen ofta får hjälp att hålla emot nedgångar, finns vid 1,1696, 1,1670, 1,1572 och omkring 1,1413.
Centralbanker och olika penningpolitik
Veckans Federal Reserve- och ECB-möten är marknadens huvudfokus. Samtidigt skiljer sig inflationsläget åt: tidigare i månaden visade siffror att inflationen i USA ligger kvar på 2,8%, medan inflationen i euroområdet har sjunkit till 2,1%. Skillnaden talar för att Fed har större skäl att hålla en stram penningpolitik än ECB. Stram penningpolitik betyder i praktiken högre räntor längre, eller att räntesänkningar dröjer.
Utifrån detta tittar man på att köpa säljoptioner (put-optioner) i EUR/USD med lösenpris runt 1,0800 för att positionera sig för en möjlig nedgång. En put-option ger rätten, men inte skyldigheten, att sälja till ett bestämt pris. Om Fed signalerar en mer åtstramande linje än väntat kan det stärka dollarn och pressa EUR/USD. Ett brott under nivån kan öppna för fall mot årets lägsta vid 1,0720.
Svängningarna kan öka kraftigt kring beskeden, och Cboe EuroCurrency Volatility Index, ett index som speglar förväntad framtida volatilitet i eurovalutan via optionspriser, har redan stigit till 8,2. För den som väntar en stor rörelse men inte vet riktningen kan en lång straddle vara ett alternativ: man köper både en köpoption (call) och en säljoption (put) med liknande lösenpris och löptid. Strategin kan ge vinst om kursen rör sig mycket, oavsett om det är upp eller ner.
Med tanke på hur snabbt marknaden kan vända på en nyhetsrubrik bör långa positioner skyddas med stop-loss, alltså en automatisk säljorder som begränsar förlusten, under det närmaste stödet vid 1,0820. Riskhantering är central eftersom en oväntad signal från någon av centralbankerna snabbt kan väga tyngre än tekniska indikatorer.
