USD/JPY handlades i en positiv (stigande) konsolidering på fredagen och rörde sig inom ett intervall strax under 160,00 under de tidiga europeiska timmarna. Paret var på väg att stiga för första gången på tre veckor.
Uppgifter om att japanska myndigheter kan agera för att bromsa en fortsatt yenförsvagning gav stöd åt JPY och pressade USD/JPY. Spänningarna i Mellanöstern, motsättningarna mellan USA och Iran kring Hormuzsundet samt lägre förväntningar på att Fed ska sänka räntan gav stöd åt USD.
Blandade signaler håller paret uppe
Senarelagda förväntningar på att Bank of Japan (BoJ) ska höja räntan, kopplade till en svag nationell KPI-siffra (konsumentprisindex, ett inflationsmått), pressade också yenen. Sammantaget gav detta blandade signaler, men paret hölls ändå uppe.
Sedan mitten av mars har priset rört sig i ett välkänt intervall efter en rekyl upp från 200-dagars EMA (exponentiellt glidande medelvärde, ett trendmått som väger de senaste dagarna tyngre). Läget pekar mot en uppåtbias, där nedgångar fortfarande ses som möjliga köptillfällen.
RSI låg på 56,79, vilket är positivt och inte överköpt (överköpt betyder att uppgången gått snabbt och risken för rekyl ökar). MACD var fortfarande svagt negativt (en trend- och momentumindikator), vilket tyder på att uppåtmomentum finns men är begränsat.
En rörelse under cirka 159,60 kan locka fram köp nära 159,00, med stöd i intervallet runt 158,30. Ett tydligt brott ned kan öppna för fall mot 200-dagars EMA nära 155,03.
Optionsstrategier för att hantera risken vid utbrott
Handlare kan vilja se att kursen håller sig över 160,00 en tid innan de ökar långa positioner (positioner som tjänar på uppgång). Den tekniska analysen togs fram med hjälp av ett AI-verktyg.
Mot bakgrund av risken för myndighetsingripanden kan optioner (kontrakt som ger rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja till ett visst pris) användas för att styra risken vid en möjlig uppgång. Att köpa köpoptioner (call, rätt att köpa) med ett lösenpris strax över 160,00 ger möjlighet att delta i ett utbrott, samtidigt som förlusten begränsas till den betalda premien (kostnaden för optionen). Om japanska myndigheter ingriper och paret faller kraftigt är nedsidan därmed begränsad.
Om man tror att stödnivåerna kring 159,00 håller kan man sälja säljoptioner (put, rätt att sälja) som ligger utanför pengarna (out-of-the-money: lösenpriset ligger på en nivå som inte ger vinst om man löser in optionen i dag). Det kan ge löpande intäkt via premien och fungerar om USD/JPY ligger över lösenpriset när optionen förfaller (utgångsdatumet). Strategin passar synen att nedgångar blir kortvariga.
Ett mer försiktigt upplägg är en bull call spread (en begränsad uppgångsposition) där man köper en call med lägre lösenpris och säljer en call med högre lösenpris. Det sänker startkostnaden men begränsar också den möjliga vinsten. Detta passar om man väntar sig en kontrollerad uppgång snarare än ett kraftigt lyft.
