Rapporter från Israels N12 News uppgav att Irans parlaments talman Mohammad Bagher Ghalibaf hade lämnat Irans förhandlingsteam. Rubriken skapade ökad riskaversion (investerare undviker risk) under torsdagens USA-handel, vilket drev upp oljepriserna kraftigt och gav stöd åt USA-dollarn.
Uppgiften antydde lägre sannolikhet för en överenskommelse mellan USA och Iran. Flera iranska journalister förnekade senare påståendet, däribland Mohammad Ghaderi på X (tidigare Twitter), som skrev att uppgiften var falsk.
Spänningarna i Mellanöstern ökar
USA:s president Donald Trump skrev på Truth Social: ”Jag har all tid i världen, men det har inte Iran — klockan tickar!.” Tidigare sade han: ”Iran har det mycket svårt att lista ut vem deras ledare är!”.
Irans president Masoud Pezeshkian svarade att Iran inte har ”hårdföra” eller ”moderata” läger, och betonade enighet under den högste ledaren. Han tillade: ”En Gud, en nation, en ledare, en väg; seger för Iran, dyrbarare än livet.”
På marknaderna höll osäkerheten USA-dollarn stark på valutamarknaden (handel med valutor). West Texas Intermediate (WTI, ett riktmärke för amerikansk råolja) höll dagens uppgång och handlades runt 94 dollar.
Ett välkänt mönster syns: osäkerhet som bygger upp på marknaden, likt händelserna 2025. Förra året räckte en enda rubrik — som snabbt dementerades — om en iransk förhandlare för att skicka upp WTI-oljan mot 94 dollar per fat. Uppgången visade hur känslig energimarknaden är för minsta tecken på ökade spänningar mellan USA och Iran.
När liknande retorik nu återkommer inför planerade samtal i Wien bör handlare räkna med högre volatilitet (större och snabbare prissvängningar). Marknaden är redan spänd, med WTI runt 88 dollar per fat. Färsk statistik från Energy Information Administration, EIA (USA:s energimyndighet), visar en oväntad minskning av oljelager med 3,1 miljoner fat förra veckan, vilket innebär mindre marginal om leveranser skulle störas.
Strategier för att skydda portföljen
Därför kan köp av kortfristiga köpoptioner (rätt att köpa till ett förutbestämt pris) på råoljans terminskontrakt (avtal om köp/sälj längre fram till bestämt pris) vara en strategi med tydlig risknivå för att dra nytta av en möjlig prisuppgång. Upplägget gör att handlare kan fånga en uppgång om rubrikerna blir mer negativa, utan att riskera obegränsade förluster. Ett tydligt tecken är att intresset (antal utestående kontrakt) har ökat för WTI-köpoptioner med lösenpris 95 dollar i juni, vilket tyder på att fler positionerar sig för ett sådant scenario.
Utöver energi talar den geopolitiska risken för ett mer defensivt läge i aktieportföljer. Vi rekommenderar att skydda sig genom att köpa säljoptioner (rätt att sälja till ett förutbestämt pris) på stora index som S&P 500. CBOE Volatility Index, VIX (index som mäter förväntade svängningar och ofta ses som ett ”oroindex”), har redan stigit från 14 till över 19 de senaste två veckorna, vilket signalerar ökande oro bland investerare.
För den som väntar sig en stor rörelse i oljepriset men är osäker på riktningen kan en lång strangle vara effektiv. Det innebär att man köper både en köpoption och en säljoption som ligger utanför aktuellt pris (optioner med lösenpris en bit från dagens nivå), och tjänar på en stor rörelse upp eller ned. Den inprisade volatiliteten (förväntad svängning inbyggd i optionspriserna) i WTI-optioner har redan stigit till 42%, vilket speglar marknadens förväntan om en kraftig rörelse efter mötena i Wien.
