AUD/JPY steg svagt till cirka 114,10 i handeln i Asien på onsdagen och höll sig över 114,00 efter uppgifter om att Iran fått ”någon signal” om att USA kan vara berett att lätta på sin marina blockad. Bloomberg rapporterade också att USA:s president Donald Trump förlängde vapenvilan tills tydliga framsteg görs i samtalen.
Blockaden infördes efter att en andra förhandlingsrunda brutit samman. Irans militär varnade därefter för attacker mot utvalda mål efter hot från Trump. USA:s finansminister Scott Bessent sade att flottan fortsätter att upprätthålla blockaden mot iranska hamnar för att begränsa sjöhandel (handel som sker via fartyg och hamnar).
Planeringsmöte om Hormuzsundet
Storbritanniens försvarsdepartement uppgav att planerare från mer än 30 länder möts i London i två dagar från och med onsdag för att driva arbetet med att öppna Hormuzsundet igen och enas om praktiska detaljer för genomförandet. Uppgången i AUD/JPY begränsades när yenen höll sig stark i ett läge med fallande oljepriser.
West Texas Intermediate (WTI, ett riktmärke för amerikansk råolja) föll nära 1,5% till omkring 88,30 dollar per fat. Japans export steg 11,7% jämfört med en prognos på 11% för sjunde månaden i rad, medan handelsöverskottet landade på 667 miljarder yen mot väntade 1 106 miljarder yen.
Att USA kan lätta på blockaden skapar en ”risk-on”-miljö, det vill säga att investerare i högre grad väljer mer riskfyllda tillgångar. Det brukar gynna den australiska dollarn. Samtidigt pekar motstridiga besked från USA:s finansdepartement på att läget långt ifrån är löst. Därför kan styrkan i AUD/JPY över 114,00 vara skör och snabbt vända vid negativa rubriker.
Det är också värt att notera Reserve Bank of Australias strama linje under 2025, då räntan hölls hög för att pressa ned seg inflation (inflation som biter sig fast) som i genomsnitt låg runt 3,5% under andra halvåret. Den linjen ger stöd åt AUD. Om globala spänningar dämpas på riktigt kan den australiska dollarn därför utvecklas tydligt bättre.
Optionsstrategier för större svängningar
På andra sidan gynnas den japanska yenen av att WTI-oljan faller till omkring 88 dollar per fat, vilket lindrar pressen från de höga energipriserna i fjol. Samtidigt antyder Bank of Japan en normalisering av politiken, alltså steg bort från extremt låga räntor. Centralbanken har dock varit försiktig, även efter att den först lämnade minusräntor 2024. Tills en räntehöjning är mer säker förblir yenen känslig för energipriser och riskaptit.
I den här osäkerheten kan handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde följer en underliggande tillgång) överväga upplägg som tjänar på ökade svängningar snarare än en bestämd riktning. En så kallad straddle innebär att man köper både en köpoption (call, rätt att köpa till ett visst pris) och en säljoption (put, rätt att sälja till ett visst pris) med samma lösenpris. Då kan man tjäna på en stor rörelse i AUD/JPY oavsett om nyheterna om blockaden bekräftas eller faller.
För den som ändå vill ta ställning i en riktning kan köp av AUD-köpoptioner vara ett sätt att dra nytta av fler positiva besked med begränsad nedsida (förlusten är i praktiken begränsad till premien, alltså priset man betalar för optionen). Japans export har varit stark, men handelsöverskottet har ofta kommit in svagare än väntat. Det kan dämpa yenens styrka och göra en positiv position i AUD/JPY till en kalkylerad risk om spänningarna fortsätter att minska.
