USA:s president Donald Trump sade till CNBC att USA har en ”stark förhandlingsposition” gentemot Iran och att Washington kan nå en ”bra uppgörelse” med Teheran. Han uppgav att samtalen hanteras ”mycket framgångsrikt” och att det finns lite tid kvar för att nå en varaktig vapenvila.
Trump sade att han inte vill förlänga den nuvarande vapenvilan. Han försvarade blockaden mot Iran och menade att den redan gett resultat.
Geopolitisk risk och marknadsosäkerhet
Han sade också att USA är ”redo att agera militärt” om förhandlingarna misslyckas. Det håller fokus på den geopolitiska osäkerheten, alltså risken för att internationella konflikter påverkar marknaderna.
Om Kina sade Trump att han anser sig ha nått en förståelse med Kinas president Xi Jinping. Dollarindex (DXY, ett mått på dollarns värde mot en korg av stora valutor) steg 0,15% till 98,20.
Den mest direkta effekten av spänningar med Iran syns i energimarknaden. Ett tydligt exempel kom i mitten av 2019 när attacker mot oljetankers i Omanbukten gav ett prislyft på 4% under en enda dag i Brentolja (en global referensolja). Handlare kan därför överväga att köpa köpoptioner (rätt att köpa till ett förutbestämt pris) på terminskontrakt (avtal om köp/sälj till ett bestämt pris vid ett framtida datum) i WTI eller Brent, eftersom de kan tjäna på en snabb prisuppgång om läget förvärras.
Portföljskydd och positionering i optioner
Osäkerheten talar också för att använda instrument kopplade till volatilitet (hur mycket priser svänger). Kommentaren om att vara ”redo” militärt är en typ av händelse som kan få VIX att stiga; VIX är ett index som mäter marknadens förväntade svängningar i USA och kallas ofta ”rädsloindex”. Att köpa köpoptioner på VIX är ett direkt sätt att skydda en portfölj mot ett bredare börsfall vid en geopolitisk chock.
En vanlig reaktion vid sådan instabilitet är att kapital söker sig till så kallade säkra tillgångar. Guldet steg exempelvis över 1 600 dollar per uns i början av 2020 efter ökade motsättningar mellan USA och Iran, vilket då var den högsta nivån på flera år. Med centralbankers köp som redan ger stöd åt guldpriset kring 2 450 dollar per uns kan köpoptioner på guldfutures eller börshandlade fonder (ETF:er, fonder som handlas som en aktie) fortsatt vara en försiktig strategi.
För handlare med stor aktieexponering är skydd mot börsfall viktigt. Eftersom S&P 500 (ett brett amerikanskt aktieindex) redan stigit 8% i år till 5 900 är indexet känsligt för negativa överraskningar. Att köpa säljoptioner (rätt att sälja till ett förutbestämt pris) på stora index som S&P 500 fungerar som en försäkring mot en snabb nedgång om förhandlingarna misslyckas och ett militärt läge blir verklighet.
