En uppdatering den 1 april om S&P 500 uppgav att en W‑b‑rekyl (en uppstuds efter en nedgång, enligt Elliott Wave-teorin) var på väg in i tidsfönstret 18–28 april, baserat på Elliott Wave-analys (en metod som försöker dela in marknadsrörelser i återkommande vågmönster), marknadsbredd (hur många aktier som deltar i uppgången) och säsongsmönster (återkommande rörelser kopplade till tid på året). En målzon på 6 800–6 900 sattes med hjälp av en 61,8–76,4 procents Fibonacci‑rekyl (en vanligt använd nivå för att uppskatta hur stor en återhämtning kan bli) av Wave‑a samt tidigare stöd och motstånd (nivåer där börsen ofta bromsar eller vänder).
Indexet gick över den zonen och gjorde nya rekordnivåer, nådde och passerade 7 120 när det närmar sig den genomsnittliga vändpunkten i ett mellanårsvalår runt den 18 april. Marknaden har följt detta säsongsmönster i cirka 75 procent av fallen.
Irregular Flat Wave Context
Exempel från 2011, 2018 och 2020 visar ”irregular flat” i fjärde vågen (en sidledes korrigering där delvåg B ofta går högre än väntat), där B‑vågor kan bli för stora, efter att ett mål i den tidigare tredje vågen missats, innan en möjlig vändning. Nivån 7 120 motsvarar en 138,2 procents utsträckning (en beräknad förlängning av en tidigare rörelse) av Wave‑1 (från botten 2020 till toppen 2021) mätt från 2022 års botten (W‑2), och den missades i januari med cirka 120 punkter (7 002 jämfört med 7 120).
Marsbotten beskrivs som en fjärde våg, med en femte våg pågående, markerad som ”alt: 4, alt: 5” (alternativa räknesätt i Elliott Wave). Texten beskriver också den femte vågen som en terminal våg, alltså en möjlig slutspurt där köparnas kraft kan ta slut.
I dag, den 17 april 2026, syns ett liknande upplägg, där index trycker upp nya toppar nära 7 550 trots flera oroande konjunktursignaler. Till exempel har CBOE Volatility Index (VIX), ofta kallat ”skräckindex” och ett mått på förväntade svängningar i S&P 500, fallit till 14, vilket kan tyda på att investerare är ovanligt lugna och tar låg riskpremie. Detta sker samtidigt som den senaste KPI‑rapporten (inflationsmåttet konsumentprisindex) visade att kärninflationen (inflation rensad för mer svängiga poster som energi och livsmedel) ligger kvar på 3,1 procent, vilket kan innebära att Federal Reserve har begränsat utrymme att sänka räntan.
Skillnaden mellan börsens lugn och en inflation som biter sig fast kan skapa en miljö där en vändning blir mer sannolik. Den starka uppgången kan vara en sista, utmattande push – ofta kallad en terminal våg – innan sentimentet (marknadens riskvilja) skiftar. Därför kan handlare nu överväga strategier som skyddar mot en möjlig nedgång de kommande veckorna.
Options Strategies For Downturn Risk
Ett sätt är att använda säljoptioner (put‑optioner, som ökar i värde när marknaden faller) för att skydda långa innehav eller spekulera i nedgång. Att köpa ”out‑of‑the‑money” puts (optioner där lösenpriset ligger under dagens indexnivå) som maj‑putar på 7 400 ger en tydligt avgränsad risk (maxförlusten är premien) och möjlighet att tjäna på ett fall. Den låga VIX‑nivån gör dessa optioner relativt billiga jämfört med perioder med högre stress.
För den som tror att marknaden snarare stannar av än faller kraftigt kan en call credit spread (en kombination där man säljer en köpoption och köper en köpoption med högre lösenpris för att begränsa risken) vara ett alternativ. En handlare kan sälja maj‑call 7 600 och köpa maj‑call 7 650 och därmed få in en premie, med antagandet att S&P 500 inte stiger tydligt över 7 600 före förfall. Strategin gynnas av att marknaden rör sig sidledes eller nedåt.
