AUD/JPY steg när riskviljan ökade efter en två veckor lång paus i Mellanösternkonflikten mellan USA och Iran. Israel genomförde attacker mot Beirut och sade att Libanon inte ingår i uppgörelsen. AUD/JPY handlades till 111,79, upp 0,39%.
Prisrörelsen tyder på att paret går in i en sidledes fas efter en uppgång. Ett mönster som liknar en ”shooting star” (en vändningssignal där kursen först stiger men stänger tydligt lägre, vilket kan visa att köparna tappar kraft) håller på att bildas. Stängningen ser ut att hamna under halva ljusets höjd, vilket pekar på svagare uppåtmomentum (att uppgångstakten avtar).
Tekniska signaler för momentum
Relative Strength Index (RSI) – en indikator som mäter styrkan i upp- och nedgångar på en skala från 0 till 100 – är fortfarande positiv men lutar ned mot den neutrala nivån 50. Ett fall under 50 skulle signalera ökande säljtryck.
På uppsidan skulle en rörelse över dagshögsta den 8 april vid 112,38 öppna för 113,00, med nästa motstånd (en nivå där kursen ofta får svårt att stiga vidare) vid 113,96, toppen från 11 mars. På nedsidan kan ett fall mot 111,50 leda vidare till 20-dagars enkelt glidande medelvärde (SMA, ett genomsnitt av de senaste 20 dagarnas priser som ofta används som trendstöd) vid 111,02 samt nivån 111,00.
Om nedgången fortsätter är nästa stöd (en nivå där kursen ofta hittar köpare) 50-dagars SMA vid 110,47, följt av 110,00.
Makrobild och trade-idéer
I dag pressas den australiska dollarn av långsammare global tillväxt. Viktiga råvarupriser som järnmalm har nyligen fallit under 105 dollar per ton efter att ha handlats över 130 tidigare i år. Även om Reserve Bank of Australia håller styrräntan (bankens viktigaste ränta som påverkar lånekostnader i ekonomin) på 4,35% för att bekämpa seg inflation, begränsar svagare efterfrågan från omvärlden potentialen för ytterligare AUD-styrka. Det gör valutan sårbar, särskilt om yenen stärks.
På japanska sidan har Bank of Japan förändrat förutsättningarna genom att avsluta sin politik med negativ ränta i slutet av förra året. Med BoJ:s styrränta runt 0,10% och inflationen i Japan kvar över 2% stärks argumentet för en mer långsiktigt stark yen. När ränteskillnaden mellan Australien och Japan minskar försvinner en viktig drivkraft som under flera år stöttat AUD/JPY.
Därför kan derivathandlare (handlare i instrument som optioner, där värdet beror på en underliggande tillgång) överväga positioner för fortsatt nedgång i AUD/JPY de kommande veckorna. Att köpa säljoptioner (put, ger rätten att sälja till ett bestämt pris) med lösenpris (strike, den förutbestämda prisnivån i optionen) under 110,00 ger ett tydligt upplägg med begränsad risk för att dra nytta av en nedgång mot 108,50. För den som är mindre negativ kan det vara aktuellt att sälja köpoptioner (call) som ligger ”out-of-the-money” (lösenpriset ligger över dagens kurs, vilket gör att optionen saknar inbyggt värde) eller sätta upp en bear call spread (en optionsstrategi som tjänar på stillastående eller fallande kurs genom att sälja en call och köpa en annan call på en högre nivå) över 112,50, för att ta betalt för synen att uppsidan nu är tydligt begränsad.
