AUD/JPY handlades nära 111,80 under onsdagens asiatiska handel och höll en positiv ton samtidigt som kursen låg kvar över 100-dagars EMA (ett glidande medelvärde som visar trendriktning) runt 107,50. Bilden stöds av RSI (ett momentumindex som mäter styrkan i rörelsen) i de övre 50-nivåerna. Första stöd syns vid 111,00 och närmaste motstånd runt 112,50.
Rörelsen kom när australiska dollarn stärktes mot yenen i takt med bättre riskaptit, efter att Donald Trump sagt att han går med på att pausa bombningar och attacker mot Iran i två veckor – om Iran åter öppnar Hormuzsundet. Irans utrikesminister Seyed Abbas Araghchi uppgav att säker passage genom sundet ”kommer att vara möjlig” under dessa två veckor genom samordning med Irans väpnade styrkor, med hänvisning till tekniska begränsningar.
Riskaptit lyfter Aud Jpy
Minskad efterfrågan på så kallade säkra tillgångar pressade yenen, men oro för möjlig japansk valutaintervention (att myndigheter går in och köper/säljer valuta för att påverka kursen) kan begränsa yenens försvagning. Japans högste valutadiplomat Atsushi Mimura sade att myndigheter kan ta ”avgörande” steg om spekulativa rörelser fortsätter.
Tekniskt ligger priset i övre halvan av Bollingerbanden (volatilitetsband som visar normal prisvariation) som fortfarande är breda, vilket signalerar hög svängning. Ett brott under 111,00 kan öppna för 110,00 och därefter 109,00 nära området kring det nedre bandet. Motstånd ligger vid 112,61 och 113,15.
Yenens riktning påverkas av Japans konjunktur, Bank of Japans penningpolitik, ränteskillnaden mellan Japan och USA (yield spread) samt riskaptit. BoJ:s mycket låga räntor 2013–2024 bidrog till en svagare yen. När politiken började stramas åt 2024 minskade gapet i 10-åriga räntor.
Den tillfälliga avspänningen i Mellanöstern kan ge ett kortsiktigt utrymme för vidare styrka i AUD/JPY. Tvåveckorspausen försvagar yenen som säker tillgång och gynnar den mer riskkänsliga australiska dollarn. Det stödjer fortsatt uppgång mot motståndet vid 112,50.
Optionsstrategier för en begränsad uppgång
Samtidigt behövs försiktighet eftersom rörelsen bygger på en skör geopolitisk överenskommelse. Att köpa korta köpoptioner (call, ger rätt att köpa till ett visst pris) med lösenpris kring 112,50 och förfall i slutet av april eller början av maj ger möjlighet att ta del av uppsidan och samtidigt låsa maximal förlust. Den implicita volatiliteten (marknadens prissatta förväntan på svängningar) i enmånadsoptioner har stigit till 12,8 procent, vilket speglar osäkerheten och gör strategier med tydlig riskgräns rimliga.
Risken för insats från japanska myndigheter för att stödja yenen sätter ett tak. Finansdepartementets agerande i slutet av 2022 när USD/JPY passerade 150 visar att man kan agera mot snabb valutasvaghet. Japans senaste KPI (konsumentprisindex, inflation) för mars 2026 landade på 2,4 procent och stärker bilden av en gradvis normalisering av BoJ:s politik, vilket på sikt kan ge motvind för det här valutakorset.
På andra sidan visade Australiens handelsbalans (skillnaden mellan export och import) ett mindre överskott än väntat, delvis på grund av något lägre järnmalmspriser senaste kvartalet. Det talar för att AUD-uppgången kan sakna underbyggnad för att trycka klart över 113,50 utan nya drivkrafter. Det förstärker bilden av ett tydligt motstånd högre upp.
Med motstridiga krafter kan man överväga strategier som gynnas av hög volatilitet och en möjlig sidledes marknad. Att sälja en bear call spread (optionsupplägg som tjänar på att uppgången stoppar; man säljer en call och köper en call högre upp för skydd) med den korta lösen över 113,00 kan vara ett sätt att räkna med att interventionsoro och mildare australiska data begränsar uppgången. Strategin drar nytta av optimismen för att få in premien, men har ändå ett inbyggt skydd mot en oväntad kraftig uppgång.
