Samtal om eldupphör och marknadsreaktion
Irans utrikesdepartements talesperson Esmaeil Baghaei sade att Teheran har förberett sitt diplomatiska svar och kommer att presentera det senare. Donald Trump sade att USA kan slå mot kraftverk och annan civil infrastruktur om sundet inte öppnas igen och ingen uppgörelse nås senast tisdag klockan 20.00 amerikansk östkusttid. Oljepriserna föll tillbaka från de senaste topparna men låg fortsatt över nivåerna före kriget, vilket håller oro för inflation (ökande priser) och tillväxt i fokus. Marknaden räknar i allt högre grad med att centralbanker, med Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) i spetsen, håller räntorna höga längre eller höjer dem. Högre räntor brukar dämpa intresset för guld eftersom guld inte ger någon löpande avkastning som ränta. ISM Services PMI (ett index som mäter stämningsläget i tjänstesektorn) för mars var 54, ned från 56,1 och lägre än väntade 55. Den här veckan kommer KPI (konsumentprisindex, ett mått på inflation) och PCE (Feds föredragna inflationsmått). Förra veckan kom NFP (nonfarm payrolls, nya jobb utanför jordbrukssektorn) in starkare än väntat. Tekniskt försöker guldet hålla sig över 100-dagars SMA (enkelt glidande medelvärde, ett genomsnittspris över 100 dagar som ofta används som stöd/motstånd) vid 4 654. På uppsidan finns 4 800 och därefter 50-dagars SMA nära 4 944. En nedgång under 4 654 kan öppna för 4 350 och sedan 4 100. RSI (relativt styrkeindex, visar om marknaden är överköpt/översåld) ligger strax under 50 och MACD (trendindikator som visar förändringar i momentum) är på väg upp.Viktiga nivåer som avgör guldriktningen
Eldupphörssamtalen minskar gulds roll som trygg hamn (tillgång som brukar köpas vid oro), men en svagare dollar ger stöd. Att guldet håller sig över 100-dagars glidande medelvärde vid 4 654 dollar är den viktigaste nivån just nu. Osäkerhet om en slutlig uppgörelse talar för hög volatilitet (stora svängningar). VIX (volatilitetsindex som speglar förväntade börssvängningar) har fallit från krigsnivåer över 30 men ligger kring 22, vilket signalerar att optionsmarknaden (handel i kontrakt som ger rätt att köpa/sälja) fortfarande räknar med stora rörelser. Det gör strategier som straddle och strangle (optionsupplägg där man köper både köp- och säljoptioner för att tjäna på stora rörelser, oavsett riktning) intressanta. Bortom rubrikerna från Iran ligger fokus på inflationsrisken, som drivs av höga oljepriser. Fed funds futures (terminkontrakt som visar marknadens ränteförväntningar) indikerar nu 40 procents sannolikhet för en räntehöjning till juni, klart upp från förra månaden. Veckans KPI- och PCE-siffror blir avgörande för om Feds hökaktiga linje (benägenhet att prioritera högre ränta för att bekämpa inflation) begränsar guldet. För den som tror på ett eldupphör och en svagare dollar kan köpoptioner (call, rätt att köpa till ett förutbestämt pris) med lösenpris över motståndet 4 800 ge hög hävstång (starkare effekt på avkastningen). Om man i stället tror att hög inflation dominerar kan säljoptioner (put, rätt att sälja till ett förutbestämt pris) med lösenpris under stödet 4 654 vara intressanta. Det handlar om att positionera sig inför nästa stora marknadsdrivare. Vi kan också se på marknadens reaktion vid liknande nedtrappningar 2025. En första nedgång i trygga tillgångar blev ofta kortvarig när fokus snabbt flyttade tillbaka till ekonomiska data som inflation. Det mönstret talar för att en fredsdriven nedgång i guld kan bli ett köpläge om inflationen fortsätter vara huvudfrågan.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
