Säsongseffekter från månnyåret
Februaris månadsförändring är ett tydligt fall efter en stark januari. Det är dock i stor utsträckning väntat, eftersom månnyåret inföll i mitten av februari 2026. En stor del av helgrelaterade inköp kan därför ha skett redan i januari, vilket får februaris nedgång att se större ut än den underliggande utvecklingen. Den svaga rubriksiffran kan ändå pressa Singapore-dollarn på kort sikt. Handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde bygger på en underliggande tillgång, som en valuta) kan se det som ett läge att positionera sig för en svagare SGD mot USA-dollarn, särskilt eftersom de senaste USA-siffrorna visar att kärninflationen (inflation rensad från mer svängiga delar som energi och mat) ligger kvar på 3,7 procent. En möjlig strategi är att köpa köpoptioner (rätten, men inte skyldigheten, att köpa till ett bestämt pris) på valutaparet USD/SGD, med fokus på motståndsnivåer (prisnivåer där uppgång tidigare bromsat in) som senast sågs under fjärde kvartalet 2025. Samtidigt verkar svagheten främst ligga i inhemsk konsumtion, särskilt motorfordon där försäljningen föll 14,6 procent. Däremot fortsätter turismen att återhämta sig: antalet turistankomster steg till nära 1,3 miljoner under årets två första månader, vilket stärker efterfrågan på boende samt restaurang- och mattjänster. Det talar för att Singapores centralbank, Monetary Authority of Singapore (MAS), sannolikt ser igenom säsongsbruset och tills vidare håller fast vid sin försiktiga politik för en gradvis starkare valuta. För aktiemarknaden pekar statistiken mot kortsiktig svaghet för cyklisk konsumtion på Straits Times Index (STI). Vi bedömer att handlare kan använda detta för att köpa säljoptioner (rätten, men inte skyldigheten, att sälja till ett bestämt pris) i vissa detaljhandelsinriktade REIT:er (fastighetsbolag/fonder som äger och hyr ut fastigheter och ofta delar ut stor del av vinsten) inför rapporterna för första kvartalet. Mönstret liknar utvecklingen efter månnyåret 2025, då dessa delar av marknaden släpade efter helheten i flera veckor.Högre svängningar och optionspositionering
Att rubriksiffran faller kraftigt samtidigt som förklaringen är säsongsbetonad lär öka osäkerheten. Det kan gynna handlare som fokuserar på volatilitet (hur mycket priser rör sig upp och ned). De kan använda optionsstrategier som straddle (köp av både köp- och säljoption med samma lösenpris och löptid) på STI. En sådan position tjänar på en större marknadsrörelse de kommande veckorna, oavsett om den går upp eller ned.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
