Indiens industriproduktion steg med 5,2 % i februari. Prognoserna pekade på 4,7 %.
Siffrorna visar att industrin växte snabbare än väntat under månaden. Rapporten jämför utfallet på 5,2 % med prognosen på 4,7 %.
Utfallet för februari på 5,2 % är en tydlig signal om att ekonomin har högre fart än marknaden tidigare räknat med. Den positiva överraskningen talar för att företagens vinster kan bli starka och att efterfrågan fortsätter att vara god även detta kvartal. Det är i grunden en positiv signal för den indiska aktiemarknaden.
För aktiederivat, alltså finansiella instrument som följer priset på en underliggande tillgång som ett index eller en aktie, talar statistiken för en lång position, det vill säga att man tjänar på uppgång, i breda index. Man kan titta på att köpa terminskontrakt (futures), som är avtal om köp eller försäljning till ett bestämt pris vid ett senare datum, i Nifty och Bank Nifty med april som slutmånad (aprilkontrakt). Ett alternativ är att köpa köpoptioner (call options), som ger rätten men inte skyldigheten att köpa till ett visst pris, i cykliska aktier (bolag som påverkas tydligt av konjunkturen) inom tillverkning och kapitalvaror (maskiner och annan investeringsutrustning).
Samtidigt kan den starka tillväxten göra att Indiens centralbank, Reserve Bank of India, fortsätter att fokusera på inflationen, som har legat strax över 5 %. De nya siffrorna gör en oväntad räntesänkning vid aprilmötet mycket osannolik. Centralbanken lär i stället hålla fast vid en stram linje, det vill säga att den inte vill stimulera ekonomin med lägre räntor.
Denna räntebild talar för försiktighet i räntekänsliga tillgångar, alltså placeringar som påverkas mycket när räntor ändras, exempelvis längre statsobligationer. Man kan positionera sig för detta genom att sälja räntefutures (terminer kopplade till räntenivåer) eller köpa säljoptioner (put options), som ger rätten men inte skyldigheten att sälja till ett visst pris, på ETF:er med statsobligationer (börshandlade fonder som följer en korg av statsobligationer). Om nästa inflationssiffra pekar upp kan rörelsen förstärkas.
En starkare ekonomi brukar också kunna stärka valutan. Det kan ge stöd åt indiska rupien (INR). En möjlig strategi är att ta en kort position, alltså tjäna på nedgång, i USD/INR-futures, vilket i praktiken är en position för att dollarkursen ska falla mot rupien under kommande veckor.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
