USA:s energimyndighet EIA visade att lagren av råolja ökade med 6,926 miljoner fat under veckan som slutade den 20 mars. Marknaden hade väntat en ökning på 0,5 miljoner fat.
Utfallet var 6,426 miljoner fat högre än väntat. Uppgiften avser USA:s råoljelager (innehav i lagertankar).
Vi behöver ta fasta på rapporten från den 20 mars: råoljelagren steg med nära 7 miljoner fat och överträffade prognoserna med bred marginal. Det är en tydlig negativ signal för oljepriset och kan tyda på svagare efterfrågan på bränsle eller att utbudet är för stort (ett överskott). Det sätter direkt press nedåt på den närmaste terminskontraktmånaden för råolja (kontrakt med leverans först i kön).
För handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde följer oljepriset) innebär överskottet att en huvudstrategi de kommande veckorna är att köpa säljoptioner (put-optioner, alltså rätten att sälja till ett förutbestämt pris) på WTI för att kunna tjäna på eventuellt fallande priser. Överraskningen i statistiken brukar även höja den implicita volatiliteten (marknadens inbyggda förväntan om framtida prisrörelser, avläst ur optionspriserna). Därför övervägs också så kallade bear call spreads (en optionsstrategi där man säljer en köpoption och samtidigt köper en annan med högre lösenpris, för att kunna dra nytta av fallande eller stillastående pris och samtidigt begränsa risken). Nivån 75 dollar per fat, som lösenpris (strike), bevakas som en viktig psykologisk nivå för WTI.
Den negativa bilden får stöd av färsk statistik: utnyttjandegraden i USA:s raffinaderier (hur stor del av kapaciteten som faktiskt körs) har fastnat kring svaga 87 procent, under femårssnittet för årstiden. I en liknande situation under tredje kvartalet 2025 föregick en period med låg raffinaderidrift en nedgång på cirka 10 procent i oljepriset månaden efter. Dagens data gör att ett liknande förlopp inte kan uteslutas.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
