Marknaden prisar om Fed
Marknaden har i stort sett tagit bort förväntningar om fler räntesänkningar från USA:s centralbank Federal Reserve (Fed) och har i stället ökat insatserna på en räntehöjning före årsskiftet. Det har lyft räntan på amerikanska statsobligationer och stärkt dollarn. Handlare följer också snabba inköpschefsindex (flash PMI), en tidig temperaturmätare på konjunkturen, för kortsiktig riktning. Fortsatta spänningar i Mellanöstern har samtidigt dämpat viljan att ta risk. Tekniskt bidrog förra veckans brott ned under 100-dagars SMA till fortsatt säljtryck. Stöd (nivåer där köpare ofta kliver in) finns vid 4 355 dollar, därefter 4 300 och 4 100. MACD (12, 26, 9) var fortsatt negativt, vilket är en trendindikator som jämför två glidande medelvärden. RSI låg på 25,82, en momentumindikator där låga nivåer ofta signalerar att marknaden är ”översåld”. Motstånd (nivåer där säljare ofta ökar) låg vid 4 650, 4 820 och 5 000 dollar.Optionsstrategier vid hög volatilitet
Med detta negativa momentum kan handlare överväga att köpa säljoptioner (put), som ger rätten att sälja till ett bestämt pris, för att skydda sig eller spekulera i fortsatt nedgång. Ett tydligt fall under 4 300 dollar kan öka farten ned mot den viktiga 200-dagarsnivån kring 4 100. Fördelen är att risken är begränsad till premien, samtidigt som man kan dra nytta av den nedåtgående trenden som drivs av makrofaktorer. Samtidigt antyder ett översålt RSI nära 25 att nedgången kan ha gått för långt på kort sikt. En snabb upptrappning i Mellanöstern kan ge en kraftig rekyl upp, vilket kan göra det rimligt att även titta på billiga köpoptioner (call) långt utanför pengarna (out-of-the-money), som en försäkring om priset överraskar uppåt. Ett lyft över motståndet vid 4 650 skulle signalera att säljtrycket tillfälligt avtar. Kombinationen av stram penningpolitik (”hökor” vill se högre räntor för att bekämpa inflation) och geopolitisk risk skapar hög volatilitet, alltså stora och snabba prisrörelser. För den som är osäker på riktning kan en lång straddle vara ett alternativ: man köper både en köpoption och en säljoption med samma lösenpris. Positionen kan tjäna på en stor rörelse åt något håll, vilket kan bli aktuellt när marknaden tar in nya inflationssiffror och krigsrubriker de kommande veckorna.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
