AUD/JPY handlades runt 111,70 under måndagens asiatiska handel. Paret är fortfarande ned totalt, men låg över 111,50 efter att tidigare nedgångar dämpats. Paret pressades när den australiska dollarn försvagades i ett mer försiktigt marknadsläge, där placerare undviker risk. Spänningarna i Mellanöstern ökade efter att USA:s president Donald Trump gav Iran ett 48-timmars ultimatum att åter öppna Hormuzsundet, annars riskerar landet skador på sin energiinfrastruktur. Irans revolutionsgarde uppgav att sundet skulle stängas helt om USA agerar, och Jerusalem Post rapporterade att Washington överväger en markoperation för att ta kontroll över ön Kharg.

Australisk inflation i fokus

Marknaden följer onsdagens australiska inflationssiffror. Den totala inflationen (KPI, konsumentpriser) väntas ligga kvar på 3,8% i årstakt i februari. Det följer efter att Australiens centralbank (Reserve Bank of Australia, RBA) höjde styrräntan (cash rate, bankens viktigaste ränta) till 4,1% i ett jämnt beslut, vilket gav två räntehöjningar i rad för första gången sedan mitten av 2023. Paret kan fortsätta tyngas om japanska yenen stärks när oljepriserna stiger och inflationsoron ökar. Japans centralbank (Bank of Japan, BoJ) lämnade räntan oförändrad i förra veckan men signalerade att den kan höja längre fram. Samtidigt spekuleras det om att Japan kan intervenera, det vill säga köpa eller sälja valuta, för att bromsa snabba valutaryck. ”Risk-on” betyder att placerare söker risk och köper mer riskfyllda tillgångar. ”Risk-off” betyder att placerare söker trygghet och föredrar säkrare placeringar. I risk-off tenderar obligationer, guld, amerikanska dollarn, japanska yenen och schweizerfrancen att gynnas. I risk-on gynnas oftare aktier, många råvaror och valutor som AUD, CAD (kanadadollarn) och NZD (nyzeeländska dollarn). Vi ser ett välkänt mönster i AUD/JPY, där korset (ett valutapar som inte innehåller US-dollar) har svårt i ett risk-off-läge, likt början av 2025. I fjol låg fokus på Mellanöstern, men nu handlar oron om förnyade handelskonflikter i Sydkinesiska havet, vilket också pressar den australiska dollarn. Den ökade riskaversionen gör att handlare ser över långa positioner, alltså satsningar på uppgång, i råvarukänsliga valutor.

Drivkrafter för nästa rörelse

Fokus på australisk inflation är fortsatt avgörande. De senaste siffrorna för februari 2026 visade att inflationen oväntat höll sig kvar på 3,6%, vilket ökar spekulationen om att RBA inte är färdig med räntehöjningar från nuvarande 4,35%. Det motverkas av svagare priser på järnmalm, som fallit under 110 dollar per ton på oro för kinesisk industriefterfrågan. På andra sidan har BoJ:s linje förändrats tydligt. Efter att ha lämnat negativa räntor 2024 är BoJ nu på en långsam men tydlig väg mot högre räntor. Marknaden prisar in minst en höjning till före årets slut. Att penningpolitiken (centralbankens ränte- och likviditetsstyrning) blir mer lik andra centralbankers ger ett grundläggande stöd för yenen som tidigare saknades. Med högre geopolitisk risk och möjlighet till en starkare yen anser vi att handlare i derivat, alltså finansiella kontrakt vars värde bygger på en underliggande tillgång, bör överväga att köpa säljoptioner (put optioner) på AUD/JPY. En säljoption ger rätt, men inte skyldighet, att sälja till ett visst pris och kan därmed tjäna på en nedgång, samtidigt som den största förlusten begränsas till premien, alltså priset för optionen. Volatiliteten, det vill säga hur kraftigt priset rör sig, ökar och optioner ger exponering mot nedgång om AUD försvagas eller JPY stärks.

Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto