Centralbanker signalerar högre räntor längre
Centralbanker varnade för att högre energikostnader kan driva upp inflationen och talade emot räntesänkningar i närtid. Lägre räntor brukar kunna öka intresset för tillgångar som inte ger löpande avkastning, som silver. Fed-chefen Jerome Powell sade i onsdags att högre energipriser väntas lyfta inflationen på kort sikt, men att effekterna är osäkra. XAG/USD låg stilla kring 72,80 dollar. Priset låg under 20-dagars EMA nära 81,22 dollar (EMA är ett glidande medelvärde som ger större vikt åt de senaste dagarnas priser och används för att bedöma trend). Motstånd låg vid 76,50 och 81,00 dollar; ett brott över 81,00 dollar kan peka mot 84,00 dollar. Stöd fanns vid 70 dollar och torsdagens botten på 65,51 dollar. RSI (en indikator som mäter styrkan i prisrörelsen och om marknaden är överköpt eller översåld) föll under 40,00 för första gången på 11 månader.Tekniska och strategiska följder
Tekniskt ligger priset tydligt under 20-dagars glidande medelvärde, som nu fungerar som motstånd runt 81,00 dollar. Det fortsatta säljtrycket från nivåer i mitten av 90-dollarområdet tyder på att nedtrenden består. Ett fall under det närmaste stödet vid 70,00 dollar kan öppna för ett nytt test av den senaste botten på 65,51 dollar. För de kommande veckorna kan handlare överväga positioner som tjänar på fallande pris. Att köpa säljoptioner (”put”, en option som ökar i värde när priset faller) med lösenpris vid eller under 70,00 dollar kan ge en tydlig risknivå för att dra nytta av fortsatt svaghet. Det ger möjlighet att tjäna på en nedgång men begränsar förlusten om konflikten utlöser en snabb säker-hamn-uppgång (när investerare söker tryggare tillgångar). Samtidigt har stängningen av Hormuzsundet ökat börsoron, där VIX-index (ett mått på förväntade svängningar på aktiemarknaden, ofta kallat ”skräckindex”) steg över 25 för första gången i år. Det talar för att strategier som tjänar på större rörelser kan vara rimliga. En lång ”straddle” (att köpa både köpoption och säljoption med samma lösenpris och löptid, för att tjäna på en stor rörelse oavsett riktning) kan gynnas om priset rör sig kraftigt åt något håll, vilket är möjligt med tanke på konfliktens svårförutsägbara utveckling. Vi följer även guld/silver-kvoten, som har vidgats till över 90:1, en nivå som historiskt ofta tolkas som att silver är billigt jämfört med guld. Normalt kan det signalera köpläge, men just nu väger motvinden från en stram penningpolitik tyngre. Därför kan styrka i silver ses som ett tillfälle att ta nya positioner som tjänar på nedgång tills förutsättningarna förändras.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
