Teknisk riktning och viktiga nivåer
Relative Strength Index, RSI (en momentumindikator som mäter styrkan i upp- och nedgångar), är fortsatt positivt, men risken för nedgång finns kvar. Ett lyft över 0,7100 riktar fokus mot 0,7123 (högsta nivån den 18 mars), därefter 0,7187 (årshögsta), följt av 0,7200. Om AUD/USD faller under det 50 dagar långa glidande medelvärdet på 0,6981 (ett genomsnittspris som jämnar ut kursrörelser) kan paret testa 0,6944 och sedan 0,6900. Viktiga drivkrafter för den australiska dollarn är RBA:s styrränta (centralbankens viktigaste ränta) och inflationsmålet på 2–3%, samt stödköp eller minskning av stödköp (att centralbanken köper eller minskar köp av värdepapper för att påverka ekonomin). Andra drivkrafter är Kinas ekonomiska utveckling och Australiens handelsbalans (skillnaden mellan export och import). Järnmalm är Australiens största export, värd 118 miljarder dollar per år enligt 2021 års data, med Kina som största mottagare.Makrodrivkrafter och upplägg för volatilitet
Kina behöver också bevakas, eftersom landets ekonomi direkt påverkar AUD via handel och råvarupriser. Februaris inköpschefsindex för industrin, PMI (en tidig temperaturmätare på industrins aktivitet), var blandat och landade på 49,9, vilket visar att återhämtningen fortfarande är skör. Det har hållit tillbaka järnmalmspriserna, som ligger nära 115 dollar per ton efter att inte ha tagit sig förbi motståndsnivån 130 tidigare i år. Mot bakgrund av stöd från räntor men osäker efterfrågan från Kina kan den inprisade volatiliteten i AUD/USD-optioner (marknadens förväntan om framtida svängningar, avläst i optionspriser) vara för låg. En möjlig strategi är att köpa en lång löptid “strangle” (en optionsstrategi där man köper både en köpoption och en säljoption med olika lösenpriser), som tjänar på en stor kursrörelse åt valfritt håll före slutet av andra kvartalet. Det gör att man kan positionera sig för ett utbrott utan att gissa riktning. Den viktigaste risken är en snabbare global inbromsning än väntat, vilket skulle slå mot en riskkänslig valuta som AUD. Handlare bör använda årets lägsta nivå runt 0,6510 som ett viktigt stöd (en nivå där kursen ofta får köpintresse). Ett varaktigt brott under den nivån kan signalera en djupare nedgång och sätta den nuvarande sidledes bilden ur spel.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
