USA:s EIA-data den 13 mars visade en förändring i naturgaslagren på 35B. Prognosen var 39B.
Den rapporterade förändringen var 4B under prognosen. Siffrorna är 35B faktiskt utfall jämfört med 39B väntat.
Vi minns när vi tittade tillbaka på rapporten den 13 mars 2025, där uttaget ur naturgaslagren kom in mindre än väntat. Detta negativa tecken, som innebär svagare efterfrågan än väntat, pressade kort ned priserna. Marknaden stabiliserades dock snabbt när fokus skiftade till den kommande sommarperioden med påfyllning av lager (när man normalt bygger upp lagren inför nästa vinter).
Spola fram till i dag, den 19 mars 2026, och vi ser en liknande situation med gott om utbud. Nuvarande nivå av användbar gas i lager (volym som kan tas ut ur lagren) är cirka 2 250 Bcf (miljarder kubikfot), vilket är över 25% högre än femårssnittet för den här tiden på året. Detta stora överskott är huvudskälet till att terminskontrakt med närmaste förfall (”front-month futures”, det kontrakt som löper ut först) har svårt att hålla sig över 3,15 dollar per MMBtu (pris per enhet energi).
Det vi måste följa är dragkampen mellan rekordhög produktion och stark exportefterfrågan. USA:s produktion av ”torr gas” (gas utan vätskor som kondensat, i praktiken ren naturgas) ligger kvar nära 105 Bcf per dag, medan LNG-flödena till exportterminaler (gas som matas in för att kylas ned och skeppas som flytande naturgas) stabilt drar mer än 14 Bcf per dag, vilket ger ett tydligt golv under priset. Den här dragkampen dämpar prisrörelserna (volatilitet, alltså hur mycket priset svänger), vilket är viktigt för optionshandlare.
Med höga lager som bromsar uppsidan och stark LNG-efterfrågan som stöttar nedsidan verkar marknaden låst i ett intervall (”range-bound”, att priset rör sig inom ett spann). Handlare kan överväga att sälja optionspremie (ta betalt för att sälja optioner och tjäna på att priset inte rör sig kraftigt) via strategier som ”short strangle” (sälja en säljoption och en köpoption utanför aktuellt pris) eller ”iron condor” (en mer begränsad variant där man både säljer och köper optioner för att begränsa risken) i maj- och junikontrakten. Att sälja säljoptioner utanför pengarna (”out-of-the-money”, med lösenpris under dagens pris) under stödnivån 2,80 dollar och köpoptioner över motståndet 3,50 dollar kan ge betalt om det inte blir någon stor prisrörelse de kommande veckorna.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
