Risk i Mellanöstern och efterfrågan på ”säkra hamnar”
Utvecklingen i Mellanöstern följs också för effekten på efterfrågan på säkra hamnar (tillgångar som ofta köps i oro, exempelvis japanska yen). BBC rapporterade att Irans säkerhetschef Ali Larijani dödats i israeliska flyganfall, och Irans arméchef Amir Hatami sade att Iran ska svara med en ”avgörande” och ”beklaglig” vedergällning. I grafen ligger AUD/JPY över det 100-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA = ett glidande snitt som ger större vikt åt nya priser) nära 106,40, medan RSI (Relative Strength Index, en indikator som visar styrkan i upp- eller nedgång) ligger i låga 60-talet. Motstånd (nivåer där kursen ofta får svårt att stiga vidare) finns vid 113,70 och 113,80, därefter 115,00. Stöd (nivåer där kursen ofta bromsar nedgång) finns vid 111,40, 110,15–110,35 samt 108,70. Med RBA:s räntehöjning till 4,10% ses en tydlig signal som stödjer australiendollarn. Den andra höjningen i rad förstärker en hökaktig hållning som gynnar AUD mot japanska yen. Den här skillnaden i penningpolitik (policy divergence = att centralbanker går i olika riktningar) talar för AUD/JPY och gör långa positioner (”long”, man tjänar på uppgång) mer intressanta. RBA:s oro för inflation är begriplig efter den senaste uppgången i energikostnader kopplad till konflikten i Mellanöstern. Liknande effekter syntes 2022 när konflikten i Östeuropa drev upp WTI-oljan (West Texas Intermediate, en amerikansk riktolja) över 120 dollar per fat. Det visar hur snabbt geopolitik kan driva inflation. Det stärker argumentet för att RBA agerar nu, vilket kan fortsätta stötta AUD. Samtidigt är en eskalering i Mellanöstern en tydlig risk. Uppgifter om att en iransk säkerhetschef dödats och löften om vedergällning kan öka viljan att söka säkra hamnar, vilket i praktiken ofta stärker JPY. Handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde bygger på en underliggande tillgång) kan därför överväga att skydda långa AUD-positioner med säljoptioner (puts = ger rätt att sälja till ett visst pris). En större konflikt kan snabbt radera den senaste uppgången.Viktig drivkraft: Australiens jobbsiffror
Veckans australiska arbetsmarknadsdata är nästa viktiga drivkraft. Om arbetslösheten ligger kvar vid väntade 4,1% skulle det bekräfta att arbetsmarknaden är tillräckligt stark för att klara högre räntor, vilket kan ge RBA mer utrymme att höja igen. Nivån är fortsatt låg i ett historiskt perspektiv, vilket tyder på att ekonomin står relativt stabilt trots globala påfrestningar. Tekniskt pekar momentum (farten i prisrörelsen) på styrka. Med kursen tydligt över 100-dagars EMA nära 106,40 och RSI under nivåer som ofta ses som överköpt (”överköpt” = att uppgången gått snabbt och risken för rekyl ökar) finns utrymme för vidare uppgång. Ett tydligt genombrott över motståndet vid 113,80 kan öppna för 115,00, som också är en psykologiskt viktig nivå (runda tal som ofta får extra uppmärksamhet). För riskhantering är 111,40 en första viktig golvnivå i den nuvarande upptrenden. Ett brott under stödet kan vara en signal att minska risk, till exempel genom tajtare stopp (stop-loss = förinställd nivå där positionen stängs för att begränsa förlust) eller mindre exponering. Den mest avgörande nivån är 108,70; ett fall under den skulle hota hela den positiva trendbild som byggts upp de senaste månaderna.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
