Regionala spänningar och oljerisker
De regionala spänningarna ökade efter att Iran trappat upp attacker mot energianläggningar. En drönarattack orsakade en brand i UAE:s Fujairah Oil Industry Zone. Inga skadade rapporterades. Flera länder avvisade uppmaningar från USA:s president Donald Trump att skicka marina eskorter för tankfartyg som använder sundet. Trump kritiserade västliga allierade och sade att de inte motsvarat tidigare amerikanskt stöd, vilket ökade de diplomatiska motsättningarna. Marknaden reagerade också på att högre energikostnader kan driva upp inflationen och därmed påverka penningpolitiken (centralbankens styrning av räntor och likviditet). Förväntningarna på räntesänkningar från Federal Reserve i närtid försvagades. CME FedWatch Tool (ett marknadsbaserat verktyg som visar prissatta förväntningar om Fed-beslut) visar att handlare räknar med att Fed lämnar räntan oförändrad på 3,50%–3,75% vid onsdagens möte. Det skulle vara en andra paus i rad.Tillbakablick på förra årets volatilitet
Vi minns marknadsoron förra året när spänningar i Mellanöstern gav ett kraftigt hopp i råoljepriset och pressade aktieterminer. Det visade hur snabbt geopolitisk risk kan bli stora och snabba börsrörelser. Oron var att dyrare olja skulle driva inflationen och tvinga Federal Reserve att agera. I dag har den akuta situationen vid Hormuzsundet lättat, men effekterna finns kvar då oljepriserna fortsatt är höga. WTI-olja (amerikansk referensolja) handlas kring 81 dollar per fat, klart över nivåerna före förra årets störningar. Eftersom över 20% av världens oljekonsumtion fortfarande passerar genom den smala passagen innebär varje ny spänning en tydlig risk för leveranskedjorna (flödet av varor från produktion till slutkund). Inflationseffekten av energichocken 2025 syns nu i den senaste statistiken. Det senaste KPI-utfallet (konsumentprisindex, ett mått på inflation) för februari 2026 visade inflation på 3,1%, mer seglivad än många hoppats. Det speglar att högre energikostnader gradvis spridits i ekonomin. Det har satt Federal Reserve i ett svårt läge, med räntan i intervallet 3,75%–4,00% för att motverka inflationen. Enligt CME FedWatch Tool har sannolikheten för en räntesänkning till juni 2026 fallit till under 50%, en tydlig omsvängning jämfört med tidigare förväntningar. Handlare behöver därmed räkna med att räntorna kan förbli höga längre (”högre längre”) åtminstone under nästa kvartal. Mot den bakgrunden kan det vara klokt att positionera sig för fortsatt stora svängningar, även om VIX (ett index som brukar kallas ”skräckindex” och mäter förväntade börsrörelser) ligger kring relativt lugna 15. Att köpa skyddande säljoptioner (optioner som stiger i värde när marknaden faller) på breda index som S&P 500 kan ge ett skydd mot snabba nedgångar. Dessutom kan optioner på ETF:er (börshandlade fonder) inom energisektorn vara ett sätt att ta position för nya prisrörelser i oljan. Högre energikostnader fortsätter att belasta bränslekänsliga sektorer som transport och flyg. Därför bör man vara försiktig med långa positioner (att äga och tjäna på uppgång) i dessa områden. I stället kan strategier som gynnas av läget övervägas, som köpoptioner (optioner som stiger i värde när aktien stiger) i stora energibolag som tjänar på höga oljepriser.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
