Seg inflation och Fed-politik
Siffran i sig är inte ny, men tillsammans med den senaste statistiken från februari 2026 blir bilden tydligare. Exempelvis visade februaris jobbrapport att ekonomin skapade över 250 000 jobb, vilket var mer än väntat och tyder på fortsatt styrka. Dessutom visade februaris KPI (konsumentprisindex, ett brett inflationsmått) som publicerades i veckan att inflationen steg något till 3,2 procent, vilket stärker bilden av seg inflation. Mot den bakgrunden omprissätter marknaden snabbt sina förväntningar på räntor. I slutet av 2025 fanns en bred optimism om flera räntesänkningar till mitten av 2026, vilket nu framstår som osannolikt. Sannolikheten för en räntesänkning vid majmötet i FOMC (Federal Reserves räntekommitté) har fallit under 15 procent, en tydlig förändring från nära 80 procent för tre månader sedan. För aktiederivat (till exempel optioner, kontrakt vars värde följer en aktie eller ett index) talar det för begränsad uppsida på kort sikt. Strategier som gynnas av att S&P 500 rör sig sidledes kan vara aktuella, som att sälja köpoptioner långt över dagens nivå (out-of-the-money, det vill säga optioner som i dag saknar ett inbyggt värde) mot en lång position för att få löpande premieintäkt. När VIX (marknadens ”rädsloindex”, som speglar förväntad börsoro genom optionspriser) ligger lågt, runt 14, är säljoptioner (putar, som kan ge skydd vid fallande marknad) relativt billiga som försäkring mot en möjlig inbromsning. Miljön gynnar fortsatt USA-dollarn eftersom högre räntor tenderar att locka utländskt kapital. Derivatpositioner som bygger på fortsatt dollarförstärkning mot valutor som euro eller yen kan därför vara intressanta.Valutaderivat och dollarstyrka
Det går att använda terminskontrakt (futures, standardiserade avtal om köp eller försäljning längre fram) eller optioner i valutaparet EUR/USD, med sikte på en nedgång under de kommande veckorna.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
