Asien: riskspridning och tillväxtfaktorer
Kina beskrivs som en konkurrent inom AI, där innovation lyfts som en tillväxtmotor i landets 15:e femårsplan (en statlig plan för ekonomiska prioriteringar). Hongkong uppges få en återhämtning i M&A (företagsköp och sammanslagningar) och starka sydgående inflöden via Stock Connect (en handelslänk som gör det enklare för investerare på fastlandet att köpa aktier i Hongkong). Japan och Sydkorea uppges genomföra reformer för bolagsstyrning (regler och arbetssätt för hur bolag leds och kontrolleras). Reformernas effekt kopplas till högre utdelningar och fler aktieåterköp (när bolag köper tillbaka egna aktier för att minska antalet aktier och ofta lyfta vinsten per aktie). HSBC beskriver en ”skivstångsstrategi” (barbell) som kombinerar tillväxtmöjligheter med utdelningsinkomster från bolag med hög kvalitet (stabila, finansiellt starka bolag). Den inkluderar också obligationsräntor från regionen (avkastningen på obligationer). Banken är mest positiv till aktier i Kina, Hongkong, Singapore, Sydkorea och Japan. Inom obligationer med hög kreditvärdighet (investment grade, låg risk för betalningsproblem) föredrar den asiatiska finansbolag, kinesiska obligationer i hård valuta (till exempel i dollar, inte i lokal valuta) och indiska obligationer i lokal valuta.Asien: strategier för optioner och löpande intäkter
När investerare vill minska exponeringen mot portföljer med stor andel USA-tillgångar sticker Asien ut med stark tillväxt och robust inhemsk efterfrågan. Banken ser möjlighet till uppgång i regionen, drivet av teknikpolitik och innovation. Det talar för att överväga köpoptioner (call, rätten att köpa till ett visst pris) på viktiga asiatiska index för att fånga en möjlig uppgång de kommande veckorna. Utvecklingen inom AI och halvledare lyfts som en huvudfaktor, där statligt stöd ger medvind. Kinas 15:e femårsplan är tydligt inriktad mot detta, och Peking har bekräftat ytterligare 50 miljarder dollar till sin nationella fond för chipindustrin. För mer riktad exponering kan handlare titta på optioner på börshandlade fonder (ETF, fonder som handlas som aktier) som följer teknik- och halvledarsektorer i Asien. I Japan och Sydkorea sägs reformer för bolagsstyrning som inleddes 2025 nu ge högre avkastning till aktieägarna. Nikkei 225 passerade nyligen 45 000, samtidigt som aktieåterköpen i Sydkoreas KOSPI ökade med 15 procent under fjärde kvartalet 2025. En möjlig strategi är att sälja täckta köpoptioner (covered calls, sälja köpoptioner mot aktier man redan äger) i japanska och koreanska storbolag med hög utdelning (blue chips, stora etablerade bolag) för att skapa löpande intäkter och samtidigt delta i en uppgång. Hongkong visar också tecken på återhämtning, med fler företagsaffärer och starka sydgående inflöden via Stock Connect. Affärsvolymen är upp 20 procent jämfört med samma period i fjol enligt preliminära kvartalssiffror, vilket kan öka svängningarna i marknaden (volatilitet, hur mycket priser rör sig). I en sådan miljö kan det vara attraktivt att sälja säljoptioner (put, rätten för köparen att sälja till ett visst pris) i utvalda Hongkong-noterade bolag för att få in en premie (ersättningen man får när man säljer en option). På räntesidan ser banken värde i asiatiska obligationer, särskilt från Indien, vars inkludering i globala obligationsindex slutfördes 2025. Det har fortsatt att locka utländskt kapital, och rupien har varit motståndskraftig och hållit sig stabil mot dollarn även när den amerikanska centralbanken (Fed) signalerade en paus förra månaden. Att använda terminskontrakt (futures, standardiserade avtal om köp/sälj framåt i tiden) för att ta en lång position (satsa på uppgång) i den indiska rupien kan vara ett sätt att positionera sig för fortsatt styrka.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
