Utbudsrisk i Hormuzsundet
Cirka 20 procent av all olja som transporteras till sjöss passerar dagligen genom Hormuzsundet, ungefär 20 miljoner fat per dag. Störningar där bedöms vara svåra att ersätta under en längre period. Om 400 miljoner fat släpptes ut över 120 dagar skulle det i snitt bli cirka 3,3 miljoner fat per dag. Det ska ställas mot ett möjligt bortfall på 10–13 miljoner fat per dag kopplat till Hormuz, även efter omdirigeringar som Saudiarabiens East West-ledning (en rörledning som kan flytta olja till andra exporthamnar).Konsekvenser för handel med derivat
För derivathandlare (handlare i finansiella kontrakt som får sitt värde från oljan, som optioner) innebär detta att tydliga prisnedgångar de närmaste veckorna kan ses som köptillfällen. Positiva strategier, som att köpa köpoptioner (rätten att köpa till ett visst pris) med lösenpris (förutbestämt pris) runt 100 dollar för sommarmånaderna, kan vara rimliga. Att sälja säljoptioner långt utanför pengarna (”out-of-the-money”, där lösenpriset ligger långt från dagens pris och därför är mindre sannolikt att utnyttjas) kan också vara ett sätt att få in premie (ersättningen man får när man säljer en option), utifrån antagandet att ett kraftigt prisfall är mindre troligt. Vi kan jämföra med marknadsreaktionen 2022 efter Rysslands invasion av Ukraina, då de första släppen från beredskapslager hade begränsad effekt på prisuppgången. Underförstådd volatilitet (marknadens inprisade förväntan om framtida prisrörelser, ofta beräknad från optionspriser) är fortsatt hög, vilket gör optioner dyrare att köpa men kan öka intäkten när man säljer dem. Den höga volatiliteten visar att marknaden fortfarande är mycket känslig för geopolitiska nyheter, trots samordnade utbudsåtgärder. Skapa ett livekonto hos VT Markets och börja handla nu.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
