Regional konflikt och utbudsrisk
Israels försvarsstyrkor uppgav att de inlett en ny våg av angrepp mot Iran, med rapporter om explosioner i Teheran. Israel avfyrade också fler robotar mot Libanon och slog mot infrastruktur kopplad till Hizbollah i södra Beirut. USA:s centralkommando (CENTCOM), den amerikanska militärledning som ansvarar för Mellanöstern, uppgav att den amerikanska militären på tisdagen ”eliminerade” 16 iranska fartyg för minläggning nära Hormuzsundet, den smala och strategiskt viktiga farleden för oljetransporter. President Donald Trump varnade för att eventuella minor i sundet måste tas bort omedelbart. Amerikanska tjänstemän sade på tisdagen att de militära operationerna trappas upp, med små utsikter till diplomatiska samtal. Trump sade sent på måndagen att konflikten kan ta slut snart. Saudiarabien, Förenade Arabemiraten, Kuwait och Irak har minskat produktionen med mer än 6 miljoner fat per dag när Hormuzsundet i praktiken förblir stängt. Det största oljeraffinaderiet i Förenade Arabemiraten stoppade också verksamheten efter en drönarattack.Marknadsrörelser och positionering
Marknaden pressas mellan en stor utbudschock (plötsligt bortfall av leveranser) och ett kraftfullt politiskt svar, vilket skapar stora och snabba prisrörelser. Fokus ligger på en möjlig rekordstor IEA-frisättning, men samtidigt är mer än 6 miljoner fat per dag borta från marknaden. Att Hormuzsundet stängs påverkar omkring en femtedel av världens dagliga oljeförbrukning, en faktor som normalt väger tyngre än en tillfällig tömning av reservlager. Den höga osäkerheten signalerar stora prisrörelser och driver upp priset på optioner (premien, alltså kostnaden för att köpa en option). Det väntas också högre volatilitet, mätt genom CBOE:s oljevolatilitetsindex OVX (ett index som speglar marknadens förväntade prissvängningar i olja utifrån optionspriser). Strategier i derivat (finansiella kontrakt vars värde följer en underliggande tillgång) som tjänar på stora rörelser, som att köpa en lång straddle eller strangle (optionsupplägg som kan ge vinst vid stora rörelser upp eller ned), lyfts fram för att fånga kraftiga rörelser. Samtidigt är strategiska reservlager inte obegränsade. Frisättningen 2022 gav bara kortvarig lättnad innan utbud och efterfrågan tog över. Med USA:s strategiska oljelager nära de lägsta nivåerna på omkring 40 år är den långsiktiga effekten av en ny stor frisättning osäker. Marknaden kan underskatta risken för ett långvarigt bortfall av leveranser i Mellanöstern.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
