NZD/USD handlades nära 0,5955 på tisdagen och steg 0,35% när USA-dollarn försvagades. Uppgången kom efter att USA:s president Donald Trump sagt att konflikten i Mellanöstern kan ta slut ”mycket snart”. Trump sade också att USA kan slopa vissa oljerelaterade sanktioner (handelsförbud och restriktioner) och använda USA:s flotta för att eskortera kommersiella oljetankers genom Hormuzsundet (en smal och strategiskt viktig farled för oljeexport). Uttalandena minskade oron för stora avbrott i oljeförsörjningen.

Reaktion på oljemarknaden och geopolitisk risk

Oljepriserna steg efter att konflikten började men föll senare efter Trumps kommentarer. Priserna lättade också efter uppgifter om att G7-länderna överväger en samordnad frigivning av strategiska oljelager (statliga beredskapslager) via IEA, Internationella energiorganet (en organisation som samordnar energipolitik och krisåtgärder). Iran sade att landet skulle stoppa oljetransporter genom Hormuzsundet om attacker från USA och Israel fortsätter. Det höll den geopolitiska osäkerheten hög. I USA-statistik visade ADP Employment Change (en privat mätning av förändringen i sysselsättningen) att fyraveckorsgenomsnittet steg till 15,5K från 12,8K. Marknaden följer nu Nya Zeelands Business NZ Performance of Manufacturing Index, PMI (ett inköpschefsindex som visar läget i industrin) som kommer på torsdag. I USA kommer KPI, Consumer Price Index (konsumentprisindex som mäter inflation) på onsdag och PCE Price Index, Personal Consumption Expenditures (ett inflationsmått kopplat till hushållens konsumtion och Federal Reserves favoritmått) på fredag. En rättelse daterad 10 mars kl. 19:57 förtydligade att Nya Zeelands PMI publiceras på torsdag.

Konsekvenser för volatilitet och positionering med derivat

Ser man tillbaka på mars 2025 syns hur snabbt uttalanden från USA:s ledning kunde ändra marknadshumöret. När spänningarna i Mellanöstern lättade och oljepriset föll försvagades USA-dollarn. Det gav ett tydligt läge i mer riskkänsliga valutor som NZD/USD, som steg kraftigt. Mönstret är relevant i dag när energimarknaden åter är skakig. WTI-olja (ett amerikanskt riktmärke för råolja) har nyligen handlats över 92 dollar per fat efter ny oro för utbudet från OPEC+ (OPEC-länderna och deras allierade). CBOE Volatility Index, VIX (ett mått på förväntade börssvängningar, ofta kallat ”skräckindex”) har också legat högt och steg till över 19 i förra veckan, vilket signalerar stor osäkerhet. Mot den bakgrunden kan handlare i derivat (finansiella kontrakt som bygger på priset på en underliggande tillgång) överväga upplägg som tjänar på kraftiga rörelser snarare än en viss riktning. Att köpa en straddle i NZD/USD (en optionsstrategi där man köper både köp- och säljoption för att tjäna på stora svängningar) kan till exempel dra nytta av volatilitet från geopolitiska rubriker eller oväntad inflationsstatistik. Strategin kan ge vinst vid en stor rörelse, oavsett om kursen går upp eller ned. För den som redan har exponering är det viktigt att skydda sig mot ett plötsligt ”risk-off”-läge (när investerare flyr risk och går mot säkrare tillgångar). Att köpa säljoptioner långt ”utanför pengarna”, out-of-the-money (optioner med lösenpris långt från dagens kurs, ofta billigare men kräver större rörelse), på NZD/USD kan fungera som en billig försäkring mot en snabb förstärkning av USA-dollarn. Det är värt att notera hur paret reagerade på den mindre förbättringen i ADP-rapporten 2025, vilket visar känsligheten för amerikansk arbetsmarknadsdata.

Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto