Brentolja steg 28 procent till strax under 120 dollar i tidig asiatisk handel, den högsta nivån sedan mars 2022. Priset föll senare över 15 procent efter att president Trump sagt att kriget med Iran kan lösas ”mycket snart”, men Brent stängde ändå på plus för dagen. Trump sade att han planerade att lätta på oljerelaterade sanktioner och låta USA:s flotta eskortera tankfartyg genom Hormuzsundet. Han sade också att han inte väntade sig att konflikten skulle ta slut den här veckan, men att operationen låg före tidplanen.

Marknadens reaktion på geopolitiska nyheter

Han sade att USA skulle slå till ”på en mycket, mycket hårdare nivå” om Iran störde oljeleveranser. Han sade också att oljepriserna stigit ”konstlat” på grund av konflikten. G7-ländernas finansministrar sade att de var redo att vidta åtgärder för att säkra den globala energitillgången. De sade att de skulle följa energimarknaderna noga och mötas vid behov för att dela information och samordna sig inom G7 och med internationella partner. Uppgifter gjorde gällande att Trump övervägde att släppa olja från beredskapslager, pausa den federala bensinskatten och låta USA:s finansdepartement agera på marknaden för oljeterminer. Med oljeterminer avses kontrakt där priset för leverans i framtiden bestäms i dag. Ser vi tillbaka på Iran-händelsen 2025 präglades Brent av extremt stora svängningar. Priset steg nära 30 procent till nästan 120 dollar fatet innan Trumps kommentarer utlöste en snabb vändning nedåt. Rörelsen visar hur geopolitiska rubriker kan dominera över utbud- och efterfrågefaktorer.

Riskhantering och strategier med optioner

Händelsen förra året fick oljevolatilitetsindexet OVX att stiga med över 60 punkter, i linje med oron i början av Ukrainakriget 2022. OVX mäter marknadens förväntade prisrörelser framåt, baserat på optionspriser. När den förväntade volatiliteten, alltså den inprisade framtida svängningen, stiger kraftigt kan det vara mer relevant att handla själva svängningarna än att bara gissa riktning. De kommande veckorna kan strategier som att köpa en så kallad straddle vara användbara om liknande geopolitiska spänningar uppstår. En straddle innebär att man köper både en köpoption och en säljoption med samma lösenpris och löptid, för att kunna tjäna på stora rörelser oavsett om priset går upp eller ned. Det är viktigt att minnas hur Trumps presskonferens på egen hand pressade ned priset över 15 procent på några timmar. Det visar att politiska utspel kan påverka marknaden starkt, men på ett svårt förutsägbart sätt, och därmed bromsa uppgångar. Därför är uttalanden från världsledare lika viktiga att bevaka som veckostatistik över oljelager, exempelvis från USA:s energimyndighet EIA. Diskussionen 2025 om att släppa olja från beredskapslager var en annan faktor som begränsade uppsidan. Ett liknande upplägg användes under 2022 när samordnade uttag ur USA:s strategiska oljelager, SPR, bidrog till att pressa ned priser från över 120 dollar till runt 80. SPR är statens reservlager av råolja som kan användas vid kriser. Möjliga strategiska uttag är fortsatt ett viktigt verktyg för att dämpa inflation, vilket kan sätta ett tak för uppgången. Med de kraftiga intradagsrörelserna 2025 är det mycket riskfyllt att ligga enbart lång eller kort i terminskontrakt. Terminskontrakt innebär ett avtal om att köpa eller sälja en råvara till ett bestämt pris vid en framtida tidpunkt. I stället kan så kallade call- eller put-spreadar användas för att tydligt begränsa risken, eftersom man då kombinerar två optioner för att sätta en känd maximal förlust. En call-spread används för att dra nytta av en uppgång med begränsad risk, och en put-spread för en nedgång. Trots att Brentvolatiliteten i dag är relativt dämpad runt 35 procent, visar händelserna 2025 hur snabbt marknadsläget kan förändras.

Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto