Risk i Hormuzsundet ökar efterfrågan på ”trygga” placeringar
USA:s president Donald Trump sade sent på måndagen att om Iran stoppar oljeflöden genom Hormuzsundet skulle USA svara med attacker. Högre oljepriser har ökat oron för inflation (bred prisuppgång i ekonomin) och var styrräntor kan ta vägen (centralbankens viktigaste ränta som styr lånekostnader). Minskade förväntningar om räntesänkningar från Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) har gett ytterligare stöd åt dollarn. Handlare väntar nu på amerikansk statistik över konsumentpriser (Consumer Price Index, CPI – ett vanligt inflationsmått som följer priserna för hushållens varor och tjänster) för ny vägledning. Den totala inflationen enligt CPI väntas landa på 2,4 procent i årstakt i februari, medan kärninflationen (core CPI – inflation rensad från mer svängiga priser som energi och livsmedel) väntas vara 2,5 procent. Texten rättades den 10 mars klockan 06.40 GMT: fokus på CPI ligger senare på onsdagen, inte tisdagen.Oljeinflation och förväntningar om Fed-sänkningar
Situationen försvårar läget för Fed. Stigande oljepriser kan driva upp inflationen, vilket minskar sannolikheten för räntesänkningar på kort sikt. Ett liknande läge sågs efter att kriget i Ukraina bröt ut 2022, när Brentolja (ett globalt riktmärke för oljepriset) steg över 120 dollar per fat och bidrog till inflation, vilket fick Fed att höja räntan kraftigt för att dämpa prisökningarna. Euron är särskilt känslig eftersom euroområdet är en nettoimportör av energi, vilket gör regionen mer utsatt för oljeprischocker än USA. Under den första prisreaktionen 2022 föll EUR/USD snabbt från över 1,13 till under 1,10 på bara några veckor. För handel med derivat (finansiella kontrakt vars värde bygger på en underliggande tillgång, här valutakursen) talar detta för positioner som gynnas av en starkare dollar och större svängningar. Att köpa säljoptioner (put options – ger rätt att sälja till ett visst pris) i EUR/USD är ett sätt att vinna på nedgång med begränsad risk till den betalda premien (kostnaden för optionen). Historiskt kan volatilitetsindex (mått på förväntade prisrörelser), som CBOE:s EVZ för euron, stiga kraftigt vid geopolitisk stress, vilket gör strategier som tjänar på högre volatilitet (större svängningar) mer intressanta. Att säkra (hedga – minska risken) befintliga Euro-köp med säljoptioner är också en försiktig försvarsstrategi. För den som vill ta en dollartro med mindre kapitalbindning kan en så kallad bull call-spread på Dollarindex (DXY – ett index som mäter dollarn mot en korg av stora valutor) fungera. Det innebär att man köper en köpoption (call – rätt att köpa till ett visst pris) och samtidigt säljer en annan köpoption på en högre nivå, vilket sänker startkostnaden och ger en tydlig maxrisk. Skapa ett livekonto hos VT Markets och börja handla nu.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
