Carvana Co (NYSE: CVNA) steg över 13 000 % på tre år och föll senare 98 % under 2022, innan aktien återhämtade sig och nådde nya rekordnivåer. Uppgången från botten i våg ((II)) vid 3,62 dollar beskrivs som en femvågsuppgång (en vanlig modell i Elliott Wave-teorin där priset ofta rör sig i fem delrörelser i en större trend), där våg (I) avslutades vid 486 dollar.
Analysen säger att aktien nu är i en korrigering av hela uppgången i våg (I). Den pekar ut en möjlig nedgångszon på 245–188 dollar, baserat på en Fibonacci-retracement på 50–61,8 % (ett vanligt sätt att uppskatta hur stor en rekyl kan bli genom procentnivåer hämtade från Fibonacci-talserien).
Korrigeringen beskrivs kunna bilda ett mönster med 3, 7 eller 11 “svängar” (delrörelser upp och ned) beroende på hur dagsdiagrammet utvecklas. När en högre botten (en botten som ligger över föregående botten) bildas i området 245–188 dollar kallas nästa uppgång för våg (III).
Upplägget är att vänta tills sekvensen med 3, 7 eller 11 svängar är klar innan man tar position. Det hänvisas också till ett “extreme Blue Box”-system (ett metodnamn för en fördefinierad priszon som används för timing) som verktyg för att hitta bättre ingångar.
Vi bedömer att Carvana efter en extrem uppgång nu kan gå in i en tydlig korrigeringsfas. Rekylen väntas bli snabb, vilket kan skapa ett kortsiktigt läge för att positionera sig för nedgång. För derivathandlare (handel med instrument vars värde bygger på aktien, som optioner) innebär det att köpa säljoptioner (put: ger rätt att sälja aktien till ett visst pris) eller använda “bear call spreads” (en optionsstrategi där man säljer en köpoption och köper en annan på högre lösenpris för att tjäna på nedgång eller sidledes utveckling, med begränsad risk) för att dra nytta av en möjlig rörelse ned mot 245–188 dollar.
Synen stärks av nya makrosiffror som visar att konsumtionen bromsar in. Protokollet från Federal Reserve i februari 2026 antydde att räntorna kan ligga högt längre, vilket direkt påverkar hur dyra billån blir. Dessutom har Manheim Used Vehicle Value Index mjuknat och fallit 3,5 % senaste kvartalet, vilket pekar på svagare efterfrågan på begagnade bilar, Carvanas kärnmarknad.
I slutet av 2025 noterades att andelen billån med betalningar mer än 90 dagar försenade (låntagare som ligger långt efter med betalningarna) hade börjat stiga, till 2,8 % enligt New York Fed, den högsta nivån sedan 2012. Den trenden ser ut att fortsätta under årets första kvartal, vilket ökar pressen på bolag som är beroende av konsumentkrediter. Den historiken ger ett sammanhang till den möjliga rekylen.
Med risk för ett fall på 50 % lär den implicita volatiliteten i CVNA-optioner öka kraftigt. Implicit volatilitet är marknadens inprisade förväntan om framtida svängningar och påverkar optionspriserna. Det gör det dyrare att köpa säljoptioner, men kan ge högre premie (ersättning) när man säljer call-spreads. En miljö med hög volatilitet gynnar strategier som kan tjäna både på riktningen och på tidsvärdesförfall (att optioner tappar värde när tiden går).
När aktien närmar sig Fibonacci-zonen bör strategin skifta. När det syns tecken på att en botten formas i intervallet 245–188 dollar kan man gå från negativ till positiv syn. Det kan göras genom att sälja kontant-säkrade säljoptioner (cash-secured puts: man säljer säljoptioner och håller kontanter för att kunna köpa aktien om man blir tilldelad) för att få premie medan man väntar, eller köpa långlöpta köpoptioner (call: rätt att köpa aktien till ett visst pris) för att positionera sig för nästa större uppgång.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
