Oljechock och flykt till säkra tillgångar
Råoljan steg över 25 procent under dagen, bröt över 110 dollar och nådde en nio månaders högsta nivå på måndagen. Uppgången kopplades till oro för leveransstörningar vid Hormuzsundet (en viktig passage för oljetransporter). Högre oljepris stärkte den kanadensiska dollarn och begränsade uppgången i USD/CAD. Att paret tidigare bröt under ett stöd i ett flera veckor långt sidledes handelsintervall (ett prisområde där kursen rört sig fram och tillbaka) talar för att det krävs tydligare köptryck för att bekräfta en kortsiktig botten och en mer uthållig rekyl. Det är en dragkamp i USD/CAD, där paret har problem kring 1,3600. USA-dollarn gynnas av sin roll som ”säker hamn”, och dollarindexet DXY (ett mått på dollarns styrka mot en korg av stora valutor) har pressats upp mot 106,50, en nivå som inte setts sedan november 2025. Samtidigt ligger WTI-oljan (amerikansk referensolja) kvar högt kring 108 dollar per fat efter den kraftiga uppgången, vilket direkt stödjer den kanadensiska dollarn. Efterfrågan på dollar drivs av konflikten i Mellanöstern, som väger tyngre än svaga siffror i USA. I fredags visade Nonfarm Payrolls-rapporten den 6 mars en ökning på bara 95 000 jobb, men marknaden fokuserar mer på geopolitisk risk. Därför har sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve (USA:s centralbank) till juni fallit från över 70 procent i förra månaden till under 30 procent i dag, när oro för högre inflation från dyrare energi tar över.Positionering och strategier för svängningar
På den andra sidan ger oljeuppgången ett tydligt stöd för ”loonie” (smeknamn för den kanadensiska dollarn). Det handlar inte bara om spekulation; det förändrar Kanadas bytesförhållande (hur mycket import landet får för sin export) och motverkar en större uppgång i USD/CAD. Dessutom kom senaste inflationssiffran från Statistics Canada (Kanadas statistiska centralbyrå) in högre än väntat på 3,1 procent, vilket gör det svårare för Bank of Canada (Kanadas centralbank) att sänka räntan och stärker CAD ytterligare. För handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde beror på en underliggande tillgång) talar den här osäkerheten för strategier som tjänar på stora kursrörelser. Att köpa optioner (kontrakt som ger rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja till ett visst pris), till exempel en straddle eller strangle (optionsupplägg som kan vinna på stora rörelser oavsett riktning), kan vara ett sätt att ta position inför en större rörelse de kommande veckorna. Om oljechocken eller den geopolitiska risken dämpas kan det utlösa ett snabbt utbrott. Den implicita volatiliteten (marknadens inprisade förväntan på framtida svängningar) är hög, men möjligheten till en rörelse på flera cent gör det till en avvägd risk. Eftersom paret bröt ned under sitt flerveckors handelsintervall i förra veckan är det klokt att vara försiktig med nya haussepositioner. Ett mer taktiskt upplägg kan vara att använda optioner för att avgränsa risken, exempelvis genom att köpa säljoptioner (puts, som stiger i värde när priset faller) för att spekulera i en nedgång mot 1,3400-området. Alternativt kan den som tror att dollarn får övertaget sälja put-spreadar (en kombination av säljoptioner som kan ge premie men begränsar risken) och samtidigt räkna med att mitten av 1,3500-området håller som en botten.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
