O ouro operou abaixo de US$ 4.150 ap\u00f3s n\u00e3o conseguir estender a alta da sess\u00e3o asi\u00e1tica, embora tenha interrompido uma sequ\u00eancia de tr\u00eas quedas, \u00e0 medida que o d\u00f3lar americano enfraqueceu com a queda dos rendimentos dos Treasuries. O CPI mais forte de quarta-feira inicialmente elevou as expectativas de novas altas de juros, mas o movimento perdeu for\u00e7a quando os mercados avaliaram que o Federal Reserve dificilmente agiria de forma imediata, o que deu suporte ao metal sem rendimento, mesmo com press\u00f5es inflacion\u00e1rias mais amplas mantendo a incerteza sobre a pol\u00edtica monet\u00e1ria elevada.<\/p>\n\n
O BLS informou que o CPI cheio subiu para 3,7% na compara\u00e7\u00e3o anual, ante 3,4%, enquanto o CPI n\u00facleo avan\u00e7ou para 2,6%, ante 2,4%, levando a uma reavalia\u00e7\u00e3o da trajet\u00f3ria do Fed. O FXS Speechtracker atribuiu a Mary Daly 6,8\/10, contra uma m\u00e9dia hist\u00f3rica de 6,1\/10, e o FXS Fed Sentiment Index recuou 0,84 ponto, para 128,17. O mercado ainda precifica mais de 85% de chance de mais uma alta at\u00e9 o fim do ano, com os riscos no Oriente M\u00e9dio tamb\u00e9m no radar ap\u00f3s um navio porta-cont\u00eainer afundar no Estreito de Ormuz depois de um ataque com proj\u00e9til e com os houthis mantendo ofensivas; a aten\u00e7\u00e3o se volta para o PPI dos EUA e para um discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, nas reuni\u00f5es do FMI e do Banco Mundial. No t\u00e9cnico, o XAU\/USD segue limitado abaixo da SMA de 100 per\u00edodos no gr\u00e1fico de 4 horas, com MACD negativo; a resist\u00eancia aparece perto de US$ 4.215\u2013US$ 4.220 e o suporte em torno de US$ 4.075\u2013US$ 4.065.<\/p>\n\n
Devemos evitar correr para posi\u00e7\u00f5es altistas agressivas em derivativos de ouro enquanto ele continuar sendo negociado abaixo de US$ 4.150. Os indicadores t\u00e9cnicos mostram press\u00e3o baixista residual, com a m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 per\u00edodos limitando as oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o perto de US$ 4.180. Historicamente, iniciar posi\u00e7\u00f5es compradas quando as probabilidades de alta de juros superam 85% traz risco elevado; portanto, precisamos aguardar um rompimento sustentado acima de US$ 4.215\u2013US$ 4.220 antes de mirar novas altas.<\/p>\n\n
Na ponta negativa, precisamos monitorar muito de perto o suporte imediato em US$ 4.100. Uma quebra abaixo desse n\u00edvel abre espa\u00e7o para a zona-chave de demanda em US$ 4.075\u2013US$ 4.065, onde o pre\u00e7o do ouro recentemente reagiu a partir de uma m\u00ednima de uma semana. Se os vendedores empurrarem a a\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o abaixo de US$ 4.065, devemos mudar para estrat\u00e9gias baixistas com derivativos para aproveitar um novo rompimento para baixo.<\/p>\n\n
Eventos macroecon\u00f4micos devem provocar oscila\u00e7\u00f5es relevantes nas pr\u00f3ximas sess\u00f5es, ap\u00f3s o salto recente da infla\u00e7\u00e3o cheia dos EUA de 3,4% para 3,7%. Com o \u00edndice de pre\u00e7os ao produtor (PPI) previsto para hoje e o presidente do Fed, Kevin Warsh, falando na sexta-feira, as expectativas do mercado para a pol\u00edtica monet\u00e1ria est\u00e3o mudando rapidamente. Podemos usar estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es de risco definido para negociar a volatilidade resultante sem expor a carteira a riscos direcionais sem hedge.<\/p>\n\n
Conflitos geopol\u00edticos no Oriente M\u00e9dio, incluindo ataques com drones e interrup\u00e7\u00f5es no transporte mar\u00edtimo perto do Estreito de Ormuz, adicionam um pr\u00eamio de risco persistente \u00e0s commodities. Em eventos semelhantes de choque do lado da oferta, m\u00e9tricas de volatilidade hist\u00f3rica mostram que os pr\u00eamios das op\u00e7\u00f5es de ouro frequentemente sobem rapidamente, \u00e0 medida que traders correm para se proteger contra riscos de cauda. Devemos manter stops rigorosos em todas as posi\u00e7\u00f5es ativas, j\u00e1 que fluxos concorrentes de porto seguro entre o metal amarelo e o d\u00f3lar americano podem gerar movimentos err\u00e1ticos em \u201cvai e volta\u201d.<\/p>\n\n\n\n