O EUR\/USD caiu quase 0,50% na quarta-feira, ap\u00f3s dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA mais fortes do que o esperado levarem o D\u00f3lar a novas m\u00e1ximas do ano acima de 102,50 e refor\u00e7arem as expectativas de aperto adicional do Federal Reserve. O par operava pela \u00faltima vez perto de 1,1145, depois de tocar 1,1113 no intradi\u00e1rio, o menor n\u00edvel desde maio de 2025. A precifica\u00e7\u00e3o do CME FedWatch mudou acentuadamente: a probabilidade impl\u00edcita de alta de juros na reuni\u00e3o de 27-28 de outubro subiu para 43%, de 22% antes da divulga\u00e7\u00e3o, enquanto as chances de uma alta em dezembro estavam perto de 95%. A TD Securities agora projeta alta de 0,36% m\/m no n\u00facleo do PCE.<\/p>\n\n
O euro tamb\u00e9m sofreu press\u00e3o do pano de fundo fiscal e pol\u00edtico da Fran\u00e7a. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o par est\u00e1 sob venda persistente desde meados de agosto, ap\u00f3s falhar em 1,1700, e caiu abaixo de m\u00e9dias m\u00f3veis simples-chave, com a de 50 dias em 1,1481, a de 100 dias em 1,1479 e a de 200 dias em 1,1588 \u2014 todas acima do pre\u00e7o \u00e0 vista. Os indicadores de momentum seguem baixistas: o RSI est\u00e1 em torno de 26, o MACD est\u00e1 abaixo de zero e o ADX avan\u00e7a perto de 53. A resist\u00eancia \u00e9 vista em 1,1200 e 1,1350, depois em 1,1483-1,1489 e 1,1591; o suporte come\u00e7a em 1,1150, com 1,1000 abaixo.<\/p>\n\n
Devemos nos posicionar para a continuidade da press\u00e3o baixista sobre o EUR\/USD nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que a precifica\u00e7\u00e3o de mercado para altas de juros pelo Federal Reserve se intensifica. Com os mercados de futuros agora precificando uma probabilidade de 43% de alta na reuni\u00e3o de 27-28 de outubro e de quase 95% para dezembro, a exposi\u00e7\u00e3o vendida via op\u00e7\u00f5es \u2014 ou op\u00e7\u00f5es de venda (puts) \u2014 permanece como a estrat\u00e9gia mais atraente. Comprar prote\u00e7\u00e3o para queda enquanto a volatilidade impl\u00edcita est\u00e1 elevada nos permite capturar movimentos adicionais em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel psicol\u00f3gico de 1,1000.<\/p>\n\n
Como o par est\u00e1 sendo negociado abaixo de m\u00e9dias m\u00f3veis importantes, incluindo as linhas de 50 e 200 dias, tentativas de recupera\u00e7\u00e3o provavelmente encontrar\u00e3o venda agressiva. Historicamente, quando o \u00cdndice Direcional M\u00e9dio (ADX) sobe acima de 50 junto com um RSI abaixo de 30, pares de moedas frequentemente passam por um breve per\u00edodo de consolida\u00e7\u00e3o antes de retomar a tend\u00eancia principal. Podemos buscar vender op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo perto da resist\u00eancia imediata em torno de 1,1200 para financiar posi\u00e7\u00f5es compradas em puts mirando n\u00edveis abaixo de 1,1100.<\/p>\n\n
Al\u00e9m dos fortes dados econ\u00f4micos dos EUA e da persist\u00eancia da infla\u00e7\u00e3o do n\u00facleo do PCE, a incerteza pol\u00edtica e fiscal na Fran\u00e7a continua pesando fortemente sobre o euro. As expectativas para a pol\u00edtica do Banco Central Europeu est\u00e3o se descolando das do Fed, criando um diferencial de juros em amplia\u00e7\u00e3o que favorece o D\u00f3lar. Sugerimos manter uma estrutura r\u00edgida de gest\u00e3o de risco, com ordens de stop-loss posicionadas logo acima da zona de resist\u00eancia de 1,1350, em caso de repiques por recompras de posi\u00e7\u00f5es vendidas (short-covering).<\/p>\n\n\n\n