O ouro (XAU\/USD) recuou de uma m\u00e1xima de uma semana para uma nova m\u00ednima do dia perto de US$ 4.180 no in\u00edcio do preg\u00e3o europeu, \u00e0 medida que o d\u00f3lar americano recuperou terreno diante do tom hawkish do Federal Reserve e da continuidade das tens\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3. Uma corre\u00e7\u00e3o nos pre\u00e7os de energia ajudou a esfriar a venda generalizada nos t\u00edtulos globais, mas a demanda mais ampla pelo d\u00f3lar permaneceu sustentada pela superioridade do crescimento dos EUA e pela procura estrangeira por ativos americanos. As expectativas de juros mudaram: os mercados, em grande parte, retiraram do pre\u00e7o uma alta no fim de outubro, enquanto um movimento de 25 pontos-base em dezembro ainda est\u00e1 sendo considerado, com o indicador FedWatch em cerca de 85% para uma pol\u00edtica mais restritiva at\u00e9 o fim do ano, depois que a ata do FOMC de setembro manteve a infla\u00e7\u00e3o no centro do debate.<\/p>\n\n
Os pr\u00eamios de risco geopol\u00edtico persistiram ap\u00f3s os Houthis apoiados pelo Ir\u00e3 no I\u00eamen atacarem o Aeroporto Internacional King Khalid, em Riad, usando m\u00edsseis bal\u00edsticos e de cruzeiro, al\u00e9m de drones, o que levou a Ar\u00e1bia Saudita a prometer retalia\u00e7\u00e3o e a novas amea\u00e7as dos EUA de ataques e de retomada de a\u00e7\u00f5es contra o Ir\u00e3. Os traders acompanham as atualiza\u00e7\u00f5es de infla\u00e7\u00e3o nos EUA, com o PPI previsto para quarta-feira e o CPI para quinta-feira, enquanto o presidente do Fed, Kevin Warsh, deve discursar nas reuni\u00f5es anuais do FMI e do Banco Mundial em Bangkok na sexta-feira. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o pre\u00e7o encontra resist\u00eancia perto da retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 23,6% e da SMA de 100 per\u00edodos no gr\u00e1fico de quatro horas, com o RSI em 63,9 e o MACD ainda positivo; a resist\u00eancia est\u00e1 em US$ 4.215\u2013US$ 4.220, depois em US$ 4.303 e US$ 4.378, enquanto o suporte \u00e9 visto em US$ 4.100 e US$ 4.063, com risco de rompimento abaixo de US$ 4.000 se esse piso ceder.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos mantenham uma postura cautelosa de venda nos repiques para o ouro, ao mesmo tempo em que fazem hedge contra uma for\u00e7a sustentada do d\u00f3lar americano. O desempenho robusto da economia dos EUA e os influxos cont\u00ednuos de investimentos estrangeiros mant\u00eam o d\u00f3lar bem amparado, exercendo press\u00e3o baixista constante sobre o metal, que n\u00e3o rende juros. Historicamente, ambientes com custos de financiamento elevados limitam severamente a capacidade do ouro de sustentar movimentos prolongados de alta.<\/p>\n\n
Os traders devem reduzir temporariamente o tamanho das posi\u00e7\u00f5es ou apertar ordens de stop-loss antes dos pr\u00f3ximos divulga\u00e7\u00f5es de CPI e PPI nos EUA. No momento, o mercado de futuros precifica uma probabilidade de 85% de uma alta de 25 pontos-base nos juros do Fed antes do fim do ano, o que significa que qualquer dado de infla\u00e7\u00e3o acima do esperado pode desencadear forte momentum de queda. Em ciclos anteriores de aperto monet\u00e1rio, surpresas nas leituras de infla\u00e7\u00e3o frequentemente provocaram quedas intradi\u00e1rias de 1% a 2% em contratos de metais preciosos.<\/p>\n\n
Ao mesmo tempo, \u00e9 necess\u00e1rio permanecer atento ao aumento da tens\u00e3o geopol\u00edtica no Oriente M\u00e9dio, que pode acionar instantaneamente a demanda por ativos de prote\u00e7\u00e3o e atrapalhar posi\u00e7\u00f5es vendidas. A renova\u00e7\u00e3o de amea\u00e7as em torno de rotas cruciais de transporte de petr\u00f3leo, como o Estreito de Hormuz, normalmente provoca saltos r\u00e1pidos na energia e maior volatilidade nos mercados. Historicamente, escaladas repentinas na cadeia de suprimentos for\u00e7aram ralis r\u00e1pidos de recompra de vendidos nos mercados de op\u00e7\u00f5es de commodities, pegando vendedores agressivos desprevenidos.<\/p>\n\n
Taticamente, recomendamos observar o teto de resist\u00eancia-chave entre US$ 4.215 e US$ 4.220 em busca de sinais claros de dire\u00e7\u00e3o. Um avan\u00e7o sustentado acima dessa zona pode desencadear um movimento corretivo em dire\u00e7\u00e3o a US$ 4.303, enquanto uma quebra abaixo do suporte inicial em US$ 4.100 abre espa\u00e7o para uma queda abaixo do n\u00edvel de US$ 4.000.<\/p>\n\n\n\n