O WTI recuou ap\u00f3s duas sess\u00f5es de alta, sendo negociado em torno de US$ 90,00 o barril no hor\u00e1rio asi\u00e1tico, enquanto os operadores avaliavam novos riscos no Oriente M\u00e9dio. O Aeroporto Internacional King Khalid, em Riad, foi novamente atingido no domingo, um dia depois de um ataque anterior ter matado 12 pessoas e ferido mais de 300, enquanto o presidente dos EUA disse que considerava se unir \u00e0 Ar\u00e1bia Saudita em uma a\u00e7\u00e3o retaliat\u00f3ria contra os Houthis, apoiados pelo Ir\u00e3, no I\u00eamen. Separadamente, um drone atingiu um petroleiro pr\u00f3ximo \u00e0 ancoragem de Sohar, ao largo de Om\u00e3, logo fora do Estreito de Hormuz, aumentando as preocupa\u00e7\u00f5es com a oferta regional, mesmo com as exporta\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo bruto do Golfo P\u00e9rsico sendo descritas como em melhora.<\/p>\n\n
No campo geopol\u00edtico, o presidente dos EUA afirmou que R\u00fassia e Ucr\u00e2nia haviam concordado com um \u201ccessar-fogo energ\u00e9tico\u201d, sem fornecer detalhes, enquanto o presidente da Ucr\u00e2nia disse n\u00e3o conhecer tal pacto, mas que aceitaria um se Moscou concordasse. O Departamento de Energia dos EUA aprovou uma troca emergencial de at\u00e9 4 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo bruto das reservas estrat\u00e9gicas para compensar interrup\u00e7\u00f5es causadas pelo furac\u00e3o Isaias. Em posicionamento de mercado, a TD Securities disse que os fluxos sistem\u00e1ticos t\u00eam sido vol\u00e1teis, com consultores de negocia\u00e7\u00e3o de commodities (CTAs) \u201csendo sacudidos\u201d no WTI e a regi\u00e3o de US$ 90\/barril atuando como um n\u00edvel-chave. Separadamente, o texto reiterou o papel do WTI como refer\u00eancia, a influ\u00eancia da Opep e da Opep+, e os sinais de estoques do API e do EIA, cujos resultados ficam dentro de 1% um do outro em 75% das vezes.<\/p>\n\n
Sugerimos que os traders de derivativos se preparem para uma volatilidade elevada no curto prazo \u00e0 medida que o WTI oscila em torno do n\u00edvel cr\u00edtico de US$ 90,00 por barril. Como seguidores sistem\u00e1ticos de tend\u00eancia e fundos automatizados acionam mudan\u00e7as r\u00e1pidas de posicionamento nesse patamar de refer\u00eancia, as oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o podem se intensificar rapidamente em ambas as dire\u00e7\u00f5es. Recomendamos o uso de par\u00e2metros disciplinados de risco, incluindo ordens de stop-loss rigorosas em posi\u00e7\u00f5es de derivativos, para proteger contra essas s\u00fabitas \u201cchicotadas\u201d sistem\u00e1ticas.<\/p>\n\n
Devemos acompanhar de perto os riscos de oferta regional no Oriente M\u00e9dio, onde recentes ataques de drones pr\u00f3ximos ao Estreito de Hormuz e ataques ao aeroporto de Riad amea\u00e7am corredores mar\u00edtimos cruciais. Considerando que o Estreito de Hormuz historicamente viabiliza o tr\u00e2nsito de cerca de 20% do consumo global de l\u00edquidos de petr\u00f3leo, qualquer a\u00e7\u00e3o militar conjunta EUA\u2013Ar\u00e1bia Saudita contra for\u00e7as Houthis pode rapidamente adicionar um pr\u00eamio aos mercados futuros. Os traders devem considerar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) para prote\u00e7\u00e3o na alta ou hedges din\u00e2micos para se proteger contra disparadas repentinas de pre\u00e7os causadas por interrup\u00e7\u00f5es inesperadas de oferta no Golfo P\u00e9rsico.<\/p>\n\n
Recomendamos aten\u00e7\u00e3o rigorosa aos dados semanais de estoques, aproveitando o fato de que os relat\u00f3rios do API, na ter\u00e7a-feira, e os n\u00fameros do EIA, na quarta-feira, ficam dentro de 1% um do outro em cerca de 75% das vezes. Embora a troca emergencial do Departamento de Energia dos EUA de at\u00e9 4 milh\u00f5es de barris das reservas estrat\u00e9gicas ofere\u00e7a um amortecedor tempor\u00e1rio contra interrup\u00e7\u00f5es relacionadas a furac\u00f5es, libera\u00e7\u00f5es hist\u00f3ricas da SPR raramente mudam, por si s\u00f3, a dire\u00e7\u00e3o de longo prazo do mercado. Traders de derivativos devem aguardar a confirma\u00e7\u00e3o oficial do EIA sobre redu\u00e7\u00e3o de estoques para verificar se a demanda efetiva do usu\u00e1rio final sustenta o petr\u00f3leo nos n\u00edveis atuais.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m precisamos manter cautela em rela\u00e7\u00e3o a manchetes diplom\u00e1ticas n\u00e3o confirmadas, como potenciais cessar-fogos energ\u00e9ticos entre R\u00fassia e Ucr\u00e2nia, que frequentemente induzem realiza\u00e7\u00f5es de lucros tempor\u00e1rias. Historicamente, quedas guiadas por manchetes tendem a ser de curta dura\u00e7\u00e3o se grandes cart\u00e9is de oferta como a Opep+ continuarem impondo cotas r\u00edgidas de produ\u00e7\u00e3o para manter os balan\u00e7os globais apertados. Manter flexibilidade com estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es de curto prazo permitir\u00e1 navegar quedas movidas por rumores sem perder exposi\u00e7\u00e3o ao aperto estrutural mais amplo da oferta global de petr\u00f3leo.<\/p>\n\n\n\n