Extremos do \u00cdndice COT Comercial em Moedas e Energia<\/p>\n\n
Os extremos do \u00cdndice COT Comercial se concentraram em moedas e energia. Euro FX, d\u00f3lar australiano e peso mexicano marcaram 100% no \u00edndice Comercial de 26 semanas, enquanto os Grandes Especuladores ficaram l\u00edquidos vendidos em -99.332 e -98.588 contratos no euro e no Aussie, e l\u00edquidos comprados em +10.701 no peso; o posicionamento l\u00edquido especulativo recuou em 36.076, 35.349 e 41.701 contratos, respectivamente. Os pre\u00e7os ca\u00edram 0,51% no Euro FX e 1,30% no MXN, enquanto o AUD subiu 0,40%. O g\u00e1s natural tamb\u00e9m atingiu 100%, com os especuladores l\u00edquidos vendidos em -236.439 ap\u00f3s uma piora de 5.419 contratos, enquanto o pre\u00e7o saltou 5,43%. O pal\u00e1dio igualou a leitura de 100% com especuladores l\u00edquidos vendidos em -7.017, queda de 1.192, juntamente com recuo de 1,96% no pre\u00e7o. O \u00edndice Comercial da libra esterlina ficou em 86%, com o l\u00edquido especulativo em -97.611 e redu\u00e7\u00e3o de 6.536, enquanto o pre\u00e7o cedeu 0,07%.<\/p>\n\n
Na ponta inferior, o \u00edndice Comercial do iene registrou 22% e o da gasolina, 12%. Os Grandes Especuladores ficaram l\u00edquidos comprados em +62.325 contratos de iene e +70.531 de gasolina, melhorando em 6.885 e 5.300, mas os pre\u00e7os ca\u00edram 0,37% e 1,17%. Em outros mercados, o \u00cdndice do D\u00f3lar avan\u00e7ou 0,36% com l\u00edquido especulativo de +12.011 e open interest de 51.095 (+6%), enquanto o WTI subiu 0,44% com l\u00edquido especulativo de +99.060, \u00e0 medida que o posicionamento enfraqueceu em 10.403. O ouro somou 1,16% com l\u00edquido especulativo de +210.335 e open interest de 396.109 (-3%); a prata subiu 0,66% e o cobre, 2,01%, enquanto o open interest aumentou 13% em NZD e pal\u00e1dio, e 7% em CAD.<\/p>\n\n
Devemos acompanhar de perto, nas pr\u00f3ximas semanas, setups de revers\u00e3o altista em derivativos de moedas europeias e australianas. Os grandes especuladores ampliaram suas apostas l\u00edquidas vendidas para -99.332 contratos no euro e -98.588 no d\u00f3lar australiano, levando o posicionamento comercial a um extremo de 100% em 26 semanas. Dados hist\u00f3ricos mostram que, quando os hedgers comerciais maximizam a exposi\u00e7\u00e3o l\u00edquida comprada contra shorts especulativos superlotados, o momentum de queda frequentemente se esgota e dispara corre\u00e7\u00f5es altistas acentuadas.<\/p>\n\n
No setor de energia, devemos nos preparar para maior potencial de short squeeze em op\u00e7\u00f5es e futuros de g\u00e1s natural. Os especuladores seguem fortemente vendidos, em -236.439 contratos, mesmo com o pre\u00e7o saltando 5,43% em uma \u00fanica semana. Com compradores comerciais detendo 219.847 contratos l\u00edquidos comprados, qualquer mudan\u00e7a inesperada na demanda ou nos n\u00edveis de estoques pode for\u00e7ar vendedores a descoberto a recompras em p\u00e2nico.<\/p>\n\n
Precisamos ter cautela com derivativos de peso mexicano ap\u00f3s uma redu\u00e7\u00e3o semanal expressiva de 41.701 contratos no l\u00edquido comprado especulativo. O ativo caiu 1,30% \u00e0 medida que traders desmontaram rapidamente a exposi\u00e7\u00e3o comprada, levando o posicionamento comercial ao topo do extremo de 26 semanas. Devemos aguardar o price action estabelecer uma base clara de suporte antes de considerar novas entradas direcionais.<\/p>\n\n
Ao operar contratos atrelados ao d\u00f3lar americano e ao iene japon\u00eas, recomendamos adotar uma abordagem equilibrada, com vi\u00e9s de range. O \u00cdndice do D\u00f3lar est\u00e1 pr\u00f3ximo de um posicionamento intermedi\u00e1rio, com 45% no \u00edndice COT, enquanto os l\u00edquidos comprados especulativos em iene est\u00e3o em +62.325 contratos diante de uma leitura comercial baixa de 22%. Como nenhum dos mercados exibe um desmonte especulativo totalmente esticado, \u00e9 prov\u00e1vel que os pre\u00e7os reajam mais aos dados econ\u00f4micos que chegarem do que a squeezes de posicionamento.<\/p>\n\n
Para metais preciosos e industriais, devemos esperar consolida\u00e7\u00e3o no curto prazo ap\u00f3s a realiza\u00e7\u00e3o de lucros institucional arrefecer os ralis recentes. Os especuladores reduziram as posi\u00e7\u00f5es l\u00edquidas compradas em cobre em 15.977 contratos apesar da alta de 2,01% no pre\u00e7o, enquanto o open interest do ouro contraiu 3%. Devemos evitar iniciar novas opera\u00e7\u00f5es de rompimento em metais at\u00e9 que o posicionamento especulativo se estabilize.<\/p>\n\n\n\n