A Libra Esterlina ficou est\u00e1vel frente ao D\u00f3lar americano na sexta-feira, com o GBP\/USD em torno de 1,3231 e com pouca varia\u00e7\u00e3o, mesmo com o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) avan\u00e7ando 0,16%, para 102,27. A confian\u00e7a do consumidor nos EUA enfraqueceu, com o \u00edndice da Universidade de Michigan recuando para 46,3 em outubro, ante 48,1 em setembro, abaixo do consenso de 47,6. As expectativas de infla\u00e7\u00e3o subiram marginalmente: a expectativa para um ano foi para 4,7%, de 4,6%, enquanto a de cinco anos avan\u00e7ou para 3,5%, de 3,4%. As aten\u00e7\u00f5es se voltam para a infla\u00e7\u00e3o ao consumidor e ao produtor nos EUA, al\u00e9m de Vendas no Varejo, mais dados do mercado de trabalho e falas de dirigentes do Federal Reserve antes da reuni\u00e3o do FOMC em outubro.<\/p>\n\n
A precifica\u00e7\u00e3o de juros indica pouca mudan\u00e7a para outubro, com o mercado atribuindo 81% de probabilidade de manuten\u00e7\u00e3o das taxas. Para dezembro, a precifica\u00e7\u00e3o aponta 21 pontos-base de aperto e 87% de probabilidade de alta. Os rendimentos dos Treasuries seguiram em alta, enquanto no Reino Unido o foco est\u00e1 nos elevados pre\u00e7os de energia e no iminente Or\u00e7amento de Outono, al\u00e9m de Vendas no Varejo brit\u00e2nicas, um discurso do economista-chefe do BoE, Pill, e n\u00fameros de PIB. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o GBP\/USD era negociado perto de 1,3229, abaixo das m\u00e9dias m\u00f3veis simples de 50\/100\/200 dias, agrupadas em torno de 1,3439, com n\u00edveis de resist\u00eancia citados em 1,3360, 1,3508, 1,3544 e 1,3606; o RSI de 14 dias estava em 38,47.<\/p>\n\n
Com o sentimento do consumidor nos EUA caindo para 46,3 em outubro e as expectativas de infla\u00e7\u00e3o subindo para 4,7%, vemos um pano de fundo complexo para o D\u00f3lar. Tens\u00f5es geopol\u00edticas persistentes, especialmente o conflito EUA-Ir\u00e3, est\u00e3o mantendo os pre\u00e7os de energia elevados e os rendimentos dos Treasuries em patamar alto. Isso sugere que devemos nos preparar para maior volatilidade nos principais pares cambiais nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que o mercado assimila essas press\u00f5es inflacion\u00e1rias.<\/p>\n\n
Observando o gr\u00e1fico de GBP\/USD, o par \u00e9 negociado perto de 1,3230, bem abaixo do principal \u201ccluster\u201d de m\u00e9dias m\u00f3veis em 1,3439. Acreditamos que traders de derivativos devem tender a vender em repiques, mirando um teste de n\u00edveis de suporte mais baixos enquanto a taxa de c\u00e2mbio permanecer limitada abaixo do patamar de 1,3360. O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 fraco em 38,47, indicando que os vendedores ainda t\u00eam a vantagem, sem que o mercado esteja completamente sobrevendido.<\/p>\n\n
No Reino Unido, acompanhamos de perto os altos custos de energia e o Or\u00e7amento de Outono que se aproxima. Traders de derivativos devem gerir o risco de forma rigorosa antes desses an\u00fancios, juntamente com os pr\u00f3ximos dados de PIB e vendas no varejo do Reino Unido, que podem provocar mudan\u00e7as abruptas na avalia\u00e7\u00e3o da Libra. Historicamente, grandes an\u00fancios fiscais brit\u00e2nicos podem desencadear oscila\u00e7\u00f5es de mais de 100 pips em pares com a libra dentro de um \u00fanico dia de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
Enquanto isso, as chances de o Federal Reserve manter as taxas de juros est\u00e1veis em outubro est\u00e3o em 81%, mas uma alta est\u00e1 fortemente precificada para dezembro. Recomendamos o uso de op\u00e7\u00f5es ou estrat\u00e9gias estruturadas com derivativos para prote\u00e7\u00e3o (hedge) contra movimentos bruscos em torno das pr\u00f3ximas divulga\u00e7\u00f5es de infla\u00e7\u00e3o ao consumidor e ao produtor nos EUA. Posicionar-se para um D\u00f3lar mais forte continua sendo uma tend\u00eancia convincente se os dados de infla\u00e7\u00e3o nos EUA surpreenderem para cima, refor\u00e7ando a narrativa de juros mais altos por mais tempo.<\/p>\n\n\n\n