O peso mexicano se fortaleceu na ter\u00e7a-feira, \u00e0 medida que o d\u00f3lar dos EUA cedeu com realiza\u00e7\u00e3o de lucros e queda dos rendimentos dos Treasuries, enquanto operadores aguardavam a ata da \u00faltima reuni\u00e3o do Federal Reserve. O USD\/MXN era negociado a 17,97, queda de 0,55%, ap\u00f3s tocar a m\u00ednima de dois dias em 17,91, n\u00edvel visto pela \u00faltima vez em 29 de setembro. O tom mais fraco do d\u00f3lar foi refletido no \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY), a 101,84, recuo de 0,25%, enquanto o apetite por risco sustentou a demanda por moedas de mercados emergentes.<\/p>\n\n
Dados dom\u00e9sticos mostraram a confian\u00e7a do consumidor no M\u00e9xico recuando pela primeira vez desde maio, com o indicador ajustado sazonalmente caindo para 45,1, ante 46,3 em setembro, sinalizando menor apetite por compras de bens dur\u00e1veis. Separadamente, o Minist\u00e9rio da Fazenda informou que 79% da d\u00edvida p\u00fablica ser\u00e1 denominada em moeda local, em grande parte a taxas fixas e com prazos longos. As aten\u00e7\u00f5es agora se voltam para os dados de infla\u00e7\u00e3o de setembro no M\u00e9xico e a ata do banco central, enquanto, nos EUA, o d\u00e9ficit comercial de agosto aumentou e os mercados est\u00e3o focados na ata do FOMC prevista para 7 de outubro. Nos gr\u00e1ficos, o USD\/MXN estava em 17,9710, acima do agrupamento das m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMA) de 50, 100 e 200 dias, perto de 17,2570, com o RSI (14) em 66,4 e resist\u00eancia em torno de 18,1200; o suporte fica pr\u00f3ximo de 16,8866.<\/p>\n\n
Estamos acompanhando o peso mexicano fazer um movimento forte contra o d\u00f3lar dos EUA, puxando o par USD\/MXN para baixo em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de 18,00. Esse movimento \u00e9 apoiado por um enfraquecimento generalizado do \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY), que recuou para perto de 101,84 \u00e0 medida que os rendimentos dos Treasuries arrefecem. Operadores de derivativos devem enxergar esse recuo de curto prazo como uma oportunidade t\u00e1tica, e n\u00e3o como uma revers\u00e3o completa de tend\u00eancia.<\/p>\n\n
Embora o peso esteja em rali, os dados dom\u00e9sticos do M\u00e9xico indicam alguma fragilidade, com a confian\u00e7a do consumidor recuando recentemente de 46,3 para 45,1. Enquanto isso, o banco central do M\u00e9xico tem navegado por um caminho dif\u00edcil, mantendo a taxa b\u00e1sica elevada para combater a infla\u00e7\u00e3o, que ficou em torno de 4,5% nos \u00faltimos trimestres. Sugerimos que operadores de derivativos monitorem de perto os pr\u00f3ximos n\u00fameros de infla\u00e7\u00e3o e as atas do banco central, pois esses fatores provavelmente desencadear\u00e3o volatilidade s\u00fabita nos contratos de c\u00e2mbio.<\/p>\n\n
A estrat\u00e9gia fiscal do M\u00e9xico tamb\u00e9m desempenha um papel enorme, com o pa\u00eds priorizando o financiamento em moeda local, de modo que 79% de sua d\u00edvida seja denominada em pesos, a taxas fixas e de longo prazo. Esse movimento estrutural protege a economia local de choques externos de c\u00e2mbio no longo prazo. No entanto, no curto prazo, esperamos que os contratos de derivativos precifiquem oscila\u00e7\u00f5es mais amplas \u00e0 medida que o mercado absorve essas mudan\u00e7as estruturais e as condi\u00e7\u00f5es do com\u00e9rcio global.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o USD\/MXN mant\u00e9m vi\u00e9s altista, pois permanece bem acima de suas principais m\u00e9dias m\u00f3veis, agrupadas em torno de 17,26. Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) perto de 66, o par est\u00e1 pr\u00f3ximo de uma regi\u00e3o de sobrecompra, mas ainda mostra forte momentum de alta. Recomendamos o uso de estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es, como a compra de calls nas quedas, para capturar poss\u00edveis repiques em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 resist\u00eancia de 18,12.<\/p>\n\n
Do lado dos EUA, declara\u00e7\u00f5es recentes de dirigentes do Federal Reserve sugerem que a luta contra a infla\u00e7\u00e3o ainda n\u00e3o terminou, deixando aberta a possibilidade de ajustes de juros. Esse tom hawkish tende a manter os rendimentos dos Treasuries vol\u00e1teis, afetando diretamente ativos de mercados emergentes. Operadores de derivativos devem estruturar suas posi\u00e7\u00f5es para se proteger contra picos s\u00fabitos do d\u00f3lar antes de divulga\u00e7\u00f5es-chave de pol\u00edtica monet\u00e1ria.<\/p>\n\n\n\n