O d\u00f3lar americano enfraqueceu na ter\u00e7a-feira, com o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) voltando a cair abaixo de 102,00 ap\u00f3s a for\u00e7a no in\u00edcio da semana perder tra\u00e7\u00e3o; a redu\u00e7\u00e3o da ansiedade fiscal na Fran\u00e7a sustentou um tom mais favor\u00e1vel a risco de forma ampla. Na quarta-feira, o foco se volta para os Pedidos de Hipoteca (MBA), as Expectativas de Infla\u00e7\u00e3o do Consumidor do Fed de Nova York e a Ata do FOMC, al\u00e9m de coment\u00e1rios de Logan, do Fed. O ouro avan\u00e7ou levemente em um movimento de consolida\u00e7\u00e3o, mas permaneceu abaixo de US$ 4.200 por on\u00e7a troy, apoiado por um d\u00f3lar mais fraco e por menores rendimentos dos Treasuries.<\/p>\n\n
No c\u00e2mbio, o EUR\/USD voltou a subir para as m\u00e1ximas semanais perto de 1,1280, com a Produ\u00e7\u00e3o Industrial da Alemanha e discursos de Cipollone e Vuj\u010dic, do BCE, no radar. O GBP\/USD avan\u00e7ou na dire\u00e7\u00e3o de 1,3300 antes da taxa hipotec\u00e1ria da BBA e do \u00edndice de pre\u00e7os de im\u00f3veis da Lloyds. O USD\/JPY subiu acima de 158,00, com as aten\u00e7\u00f5es se voltando para o \u00edndice Reuters Tankan, os ganhos m\u00e9dios em dinheiro e as pr\u00e9vias dos \u00edndices coincidente e antecedente. O AUD\/USD estendeu os ganhos pelo terceiro dia, ficando pouco abaixo de 0,7000, antes dos n\u00fameros finais de alvar\u00e1s de constru\u00e7\u00e3o, aprova\u00e7\u00f5es de moradias privadas e o \u00edndice de manufatura da Ai Group; enquanto isso, o WTI para o primeiro m\u00eas caiu pela terceira sess\u00e3o, rompendo abaixo de US$ 87,00 por barril, \u00e0 medida que as preocupa\u00e7\u00f5es com a oferta no Oriente M\u00e9dio arrefeceram.<\/p>\n\n
A queda do \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) abaixo do n\u00edvel de 102,00 abre espa\u00e7o para oportunidades t\u00e1ticas de venda para traders de derivativos nas pr\u00f3ximas semanas. Sugerimos acompanhar de perto a ata do FOMC e as expectativas de infla\u00e7\u00e3o, pois qualquer sinaliza\u00e7\u00e3o mais dovish pode acelerar esse momentum baixista do USD. Historicamente, quando o DXY rompe n\u00edveis-chave de suporte, isso frequentemente aciona vendas automatizadas que podemos capturar com op\u00e7\u00f5es de venda (puts).<\/p>\n\n
Com o EUR\/USD voltando a se aproximar de 1,1280 diante da diminui\u00e7\u00e3o das preocupa\u00e7\u00f5es fiscais na Fran\u00e7a, vale considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em pequenas corre\u00e7\u00f5es. O caminho de menor resist\u00eancia segue apontando para cima, especialmente se os pr\u00f3ximos dados industriais da Alemanha mostrarem sinais de estabiliza\u00e7\u00e3o. Recomendamos posicionar stops de prote\u00e7\u00e3o logo abaixo da zona de suporte em 1,1200 para gerenciar o risco diante de eventuais coment\u00e1rios inesperadamente hawkish de dirigentes de bancos centrais.<\/p>\n\n
O forte avan\u00e7o da libra esterlina em dire\u00e7\u00e3o a 1,3300 apresenta outra opera\u00e7\u00e3o de rompimento que pode ser explorada via spreads verticais altistas. Se os dados de habita\u00e7\u00e3o e hipotecas do Reino Unido permanecerem fortes, estimamos que o GBP\/USD possa atingir com facilidade o n\u00edvel de 1,3450. O uso de estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es de risco limitado permite participar desse movimento sem exposi\u00e7\u00e3o excessiva a gaps de um dia para o outro.<\/p>\n\n
Enquanto isso, o USD\/JPY voltou a subir acima de 158,00, exibindo uma diverg\u00eancia em rela\u00e7\u00e3o ao enfraquecimento do d\u00f3lar que exige uma postura cautelosa. \u00c9 importante monitorar os ganhos m\u00e9dios em dinheiro no Jap\u00e3o e os indicadores antecedentes para avaliar se o Banco do Jap\u00e3o pode se ver pressionado a agir. Como a convic\u00e7\u00e3o altista parece fraca, preferimos estrat\u00e9gias de faixa, como iron condors, para buscar ganhos com uma poss\u00edvel consolida\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
Por fim, o d\u00f3lar australiano testa o patamar cr\u00edtico de 0,7000, apoiado pelo ouro sustentado pr\u00f3ximo \u00e0 marca elevada de US$ 4.200. Em contrapartida, a queda do petr\u00f3leo WTI abaixo de US$ 87,00 com a redu\u00e7\u00e3o das tens\u00f5es geopol\u00edticas sugere a necessidade de hedge em posi\u00e7\u00f5es ligadas a commodities. Preferimos comprar calls de AUD\/USD e, simultaneamente, usar spreads de baixa com puts (bear put spreads) em futuros de petr\u00f3leo para equilibrar o risco.<\/p>\n\n\n\n